仍可能震蕩等待

 信息截止至2012年7月31日星期二17:30

    盤面分析
    周二，股指期貨市場呈窄幅震蕩格局，午后一度短暫上攻，隨后又快速回落。截止收盤，IF1208報2363.2點(diǎn)，微跌0.04%，減倉953手；滬深300現(xiàn)指2332.92點(diǎn)，跌幅0.12%。
    周二兩市整體呈現(xiàn)寬幅震蕩的格局，盤中板塊個股表現(xiàn)普跌，其中金融板塊獨(dú)漲，而陶瓷、煤炭、有色等板塊領(lǐng)跌。股指再次下探并創(chuàng)出新低，觸及2100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，場內(nèi)個股跌幅較深，尤其是ST板塊繼續(xù)出現(xiàn)大面積跌停。投資者的參與熱情極低，并有部分資金急于出逃跡象。截至收盤，滬指跌0.3%，報2103點(diǎn)；深成指跌0.13%，報9059點(diǎn)。
    基本面
    資金面：
    滬深A(yù)股共成交845.79億元，滬市A股成交432.38億元，深市A股(包含中小企業(yè)板)成交340.72億元，創(chuàng)業(yè)板成交72.68億元，A股成交中，資金流入性成交394.82億元，資金流出性成交-420.18億元，不確定性成交30.79億元，流入流出成交差額-25.36億元，占大盤全部成交2.87%。（和訊資金流向）
    根據(jù)國都證券基金倉位監(jiān)測模型測算，上周開放式偏股型基金平均倉位為77.21%，相對前一周上升了0.64個百分點(diǎn)，剔除各類資產(chǎn)市值波動對基金倉位的影響，基金整體主動加倉1.00個百分點(diǎn)。上周主要股指連續(xù)下挫，并在周五創(chuàng)出三年半以來的新低。在這樣的背景下，基金繼續(xù)進(jìn)行了主動小幅加倉，一定程度上說明基金認(rèn)為目前的市場有超跌的情況。
    宏觀面：
    國務(wù)院總理溫家寶30日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，聽取鼓勵民間投資實(shí)施細(xì)則制定情況匯報，部署鼓勵和支持企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)改造工作。
周一美股小幅高開收盤小幅收跌。歐元集團(tuán)主席稱很快將采取措施拯救歐元，意大利國債收益率下降，7月歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)下跌。本周內(nèi)美聯(lián)儲將召開議息會議，勞工部將公布上月就業(yè)報告。
    在國家政策的支持下，鐵路投資悄然增加。鐵道部在7月30日發(fā)布的《2012年第三期鐵路建設(shè)債券募集說明書》中披露，2012年全國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃總規(guī)模為5800億元，其中基本建設(shè)投資4700億元。這意味著鐵路基本建設(shè)投資將增加640億元。
在“以產(chǎn)頂進(jìn)”政策下，經(jīng)過批準(zhǔn)的鋼鐵企業(yè)，以不含稅價格銷售給加工出口企業(yè)用于加工生產(chǎn)出口產(chǎn)品的“加工出口專用鋼材”，實(shí)行全額退（或免抵）17%增值稅。
    隨著草甘膦價格的持續(xù)回暖，價格已經(jīng)由月初的26000元/噸上漲到目前的28000元/噸。與此同時，記者了解到，國際農(nóng)業(yè)巨頭孟山都有望退出草甘膦產(chǎn)業(yè)，這將支撐下半年草甘膦價格的溫和上漲。
    《上海證券交易所風(fēng)險警示股票交易實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》“面世”后的第一個交易日，ST板塊以普跌行情回應(yīng)。政策看似“突襲”，但事實(shí)上，作為退市新規(guī)的配套規(guī)則，風(fēng)險警示板的設(shè)計思路早在退市新規(guī)出臺時已有明確表述。由于兩者的高度關(guān)聯(lián)，ST板塊股票也將在“新老劃斷”后決定是否納入風(fēng)險警示板，昨日午間，上交所官方微博亦再次明確：風(fēng)險警示板計劃于明年初實(shí)施。
    今年以來滬深股市大小非減持一度呈現(xiàn)明顯的點(diǎn)位規(guī)律，即當(dāng)滬綜指在2300點(diǎn)下方時，減持壓力相應(yīng)減輕；而當(dāng)大盤躍上2300點(diǎn)時，減持壓力就會明顯增加。但是，“2300點(diǎn)減持規(guī)律”在7月份明顯失效。統(tǒng)計顯示，盡管本月大盤已經(jīng)跌至2100點(diǎn)，但重要股東凈減持額卻較6月環(huán)比增加近五成，大小非對市場預(yù)期似乎發(fā)生了重大修正。
    部分銀行明確支持地方平臺貸款。
    城鎮(zhèn)燃?xì)獍l(fā)展十二五規(guī)劃發(fā)布。
    唐山曹妃甸綜合保稅區(qū)獲批。
    福州加快建設(shè)“海上福州”。
    秦皇島煤炭貿(mào)易商停工。
    持倉情況：
    今日股指期貨IF1208合約前20名多頭減倉774手，空頭加倉604手，估計后期可能震蕩走弱。
    操作建議
    中期策略：鑒于股指已經(jīng)處于歷史低位且利好預(yù)期存在，可乘回調(diào)之機(jī)建立不超過30%倉位多單。
    短期策略：股指期貨保持震蕩，市場恐慌情緒依然，目前市場最擔(dān)憂的融資壓力仍在，強(qiáng)勢股繼續(xù)補(bǔ)跌，小盤股、績差股繼續(xù)全面下挫，短期沒有重大利好支撐恐難企穩(wěn)，短線股指可能仍以震蕩來等待方向選擇。盤中應(yīng)隨時根據(jù)最新消息面調(diào)整持倉和方向。
    關(guān)注要點(diǎn)
    政策面的變化，外圍局勢。
    中證期貨、國泰君安空單變動情況。