尊敬的客戶：
中國(guó)證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)上期所開(kāi)展銅期權(quán)交易。根據(jù)上期所相關(guān)規(guī)則，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、上市時(shí)間
銅期權(quán)自2018年9月21日（周五）起上市交易，當(dāng)日8:55-9:00集合競(jìng)價(jià)，9:00開(kāi)盤。
二、交易時(shí)間
每周一至周五，09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00，連續(xù)交易時(shí)間，每周一至周五21:00-次日01:00。法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個(gè)工作日的連續(xù)交易時(shí)間段不進(jìn)行交易。
三、合約
CU1901、CU1902、CU1903、CU1904、CU1905、CU1906、CU1907、CU1908、CU1909對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約。
四、基準(zhǔn)價(jià)
由上期所在上市前一交易日公布。
計(jì)算公式為布萊克（BLACK）歐式期貨期權(quán)定價(jià)模型，其中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權(quán)合約波動(dòng)率取標(biāo)的期貨主力合約90天的歷史波動(dòng)率。
五、每次最大下單數(shù)量
100手。
六、行權(quán)與履約
客戶在期權(quán)合約到期日當(dāng)天辦理行權(quán)、放棄行權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)間及渠道見(jiàn)下表：
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業(yè)務(wù)類型 |
申請(qǐng)時(shí)間 |
申請(qǐng)渠道 |
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到期日提交行權(quán)申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
交易終端 |
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到期日15:30之前 |
會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
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到期日提交放棄申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
交易終端 |
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到期日15:30之前 |
會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
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行權(quán)前雙向期權(quán)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
交易終端 |
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到期日15:30之前 |
會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
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行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
交易終端 |
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到期日15:30之前 |
會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
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履約后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
交易終端 |
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到期日15:30之前 |
會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
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做市商期權(quán)持倉(cāng)不自對(duì)沖申請(qǐng) |
非到期日14:45之前 到期日15:15之前 |
交易終端 |
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非到期日15:00之前 到期日15:30之前 |
會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
七、持倉(cāng)限額管理
期權(quán)合約與期貨合約分開(kāi)限倉(cāng)。
非期貨公司會(huì)員和客戶持有的某月份期權(quán)合約所有看漲期權(quán)的買持倉(cāng)量和看跌期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和、看跌期權(quán)的買持倉(cāng)量和看漲期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和，分別不得超過(guò)如下表所示的持倉(cāng)限額。
具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶按照同一個(gè)賬戶管理。
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標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前兩個(gè)月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前一個(gè)月 |
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限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
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非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
做市商 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
做市商 |
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6000 |
3000 |
10000 |
1200 |
800 |
3200 |
八、套期保值交易頭寸管理
銅期貨和銅期權(quán)可以共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、合約詢價(jià)
非期貨公司會(huì)員和客戶可以向做市商詢價(jià)所有已掛牌期權(quán)合約。詢價(jià)請(qǐng)求應(yīng)當(dāng)指明合約代碼，對(duì)同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔不應(yīng)低于60秒。當(dāng)某一期權(quán)合約最優(yōu)買賣價(jià)差小于等于如下表所示價(jià)差時(shí)，不得詢價(jià)。
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申報(bào)買價(jià)（單位：元/噸） |
價(jià)差（單位：元/噸） |
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申報(bào)買價(jià)＜500 |
Max（申報(bào)買價(jià)×14%，30） |
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500≤申報(bào)買價(jià)＜1000 |
Max（申報(bào)買價(jià)×12%，70） |
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1000≤申報(bào)買價(jià)＜3000 |
Max（申報(bào)買價(jià)×10%，120） |
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申報(bào)買價(jià)≥3000 |
Max（申報(bào)買價(jià)×8%，300） |
十、交易權(quán)限開(kāi)通
投資者通過(guò)登錄中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的考試平臺(tái)進(jìn)行在線知識(shí)測(cè)試，測(cè)試分?jǐn)?shù)需達(dá)到90分及以上。投資者可以根據(jù)《上海期貨交易所期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法》向期貨公司申請(qǐng)開(kāi)通期權(quán)交易權(quán)限。非期貨公司會(huì)員參照一般單位客戶適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)，向上期所申請(qǐng)開(kāi)通期權(quán)交易權(quán)限。
敬請(qǐng)廣大投資者謹(jǐn)慎操作，理性投資。
特此通知。
新紀(jì)元期貨股份有限公司
2018年9月10日
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