為充分發(fā)揮金融期貨風(fēng)險(xiǎn)管理功能，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，加強(qiáng)套期保值交易行為管理，根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將有關(guān)管理要求通知如下：

一、套期保值交易管理要求

非期貨公司會(huì)員、客戶進(jìn)行套期保值交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。套期保值方案發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所報(bào)告。

（一）買入套期保值

對(duì)于買入套期保值交易，非期貨公司會(huì)員、客戶的買入套期保值持倉(cāng)合約價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值不得超過其計(jì)劃替代的相關(guān)資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。投資計(jì)劃與資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)當(dāng)在套期保值方案中予以明確。

（二）賣出套期保值

非期貨公司會(huì)員、客戶的股指期貨和股指期權(quán)所有品種賣出套期保值持倉(cāng)合約價(jià)值之和，不得超過其持有的股指期貨所有品種標(biāo)的指數(shù)成分股、股票ETF和LOF基金市值之和的1.1倍。股指期權(quán)持倉(cāng)合約價(jià)值為股指期權(quán)合約的標(biāo)的指數(shù)收盤價(jià)乘以合約乘數(shù)。

股指期權(quán)賣出套期保值額度可用于賣出看漲期權(quán)合約和買入看跌期權(quán)合約。同一現(xiàn)貨資產(chǎn)既可以用于申請(qǐng)股指期貨套期保值額度，也可以用于申請(qǐng)股指期權(quán)套期保值額度。已用于股指期貨合約（股指期權(quán)合約）套期保值交易的現(xiàn)貨資產(chǎn)，該部分現(xiàn)貨資產(chǎn)不得用于股指期權(quán)合約（股指期貨合約）套期保值交易。

非期貨公司會(huì)員、客戶的國(guó)債期貨所有賣出套期保值持倉(cāng)合約價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，不得超過其持有的對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

（三）處理措施

對(duì)于不符合管理要求的非期貨公司會(huì)員、客戶，交易所將根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》采取限期調(diào)整、談話提醒、限制開倉(cāng)等措施。

非期貨公司會(huì)員、客戶認(rèn)為其套期保值持倉(cāng)符合套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理原則的，可以在交易前或者在收到《告知函》的5個(gè)交易日內(nèi)，通過會(huì)員向交易所提交相關(guān)證明材料。

證明材料包括但不限于套期保值交易策略，套期保值方案執(zhí)行情況，套期保值標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本邏輯、計(jì)算方法和相關(guān)參數(shù)，套期保值有效性等。上述材料需非期貨公司會(huì)員、客戶簽字或加蓋公章。

交易所根據(jù)客戶提供的材料進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估期間繼續(xù)執(zhí)行限期調(diào)整、談話提醒和限制開倉(cāng)等措施。經(jīng)交易所評(píng)估后，符合套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理原則的，停止執(zhí)行有關(guān)措施。

二、會(huì)員管理責(zé)任

非期貨公司會(huì)員、客戶參與期貨交易應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，接受交易所自律管理，自覺規(guī)范套期保值交易行為�？蛻魬�(yīng)當(dāng)接受期貨公司會(huì)員對(duì)其交易行為的合法合規(guī)性管理。

期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注客戶的交易行為，防范其在交易中可能出現(xiàn)的不符合管理要求行為，引導(dǎo)客戶理性、合規(guī)參與期貨交易。

期貨公司會(huì)員發(fā)現(xiàn)客戶套期保值交易出現(xiàn)不符合管理要求行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以提醒、勸阻和制止。

交易所對(duì)違反管理要求的客戶采取措施的，負(fù)責(zé)申請(qǐng)相應(yīng)額度的期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知客戶，保留有關(guān)證據(jù)，并采取有效措施規(guī)范客戶交易行為。

對(duì)于未盡到通知義務(wù)、未按照交易所要求對(duì)涉嫌違法違規(guī)行為協(xié)助調(diào)查或者存在故意拖延、隱瞞和遺漏等行為的期貨公司會(huì)員，交易所責(zé)令其改正，并可以根據(jù)情節(jié)輕重，采取談話提醒、書面警示、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫�；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)等措施。

三、聯(lián)系方式

咨詢電話：021-50160545

郵箱：jctbtl@cffex.com.cn

本通知自2019年12月23日起實(shí)施。以往有關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，按本通知執(zhí)行。

中國(guó)金融期貨交易所

2019年12月18日