周三期現(xiàn)股指出現(xiàn)單邊大跌，因周二央行發(fā)布的一季度貨幣政策報(bào)告稱，仍將繼續(xù)運(yùn)用利率等價(jià)格手段調(diào)控通脹，另外，在新增外匯占款保持高位的背景下，市場(chǎng)預(yù)期央行仍會(huì)在近期上調(diào)基準(zhǔn)利率或者存準(zhǔn)率。

　　從周三期指主力會(huì)員持倉(cāng)的情況來(lái)看，IF1105合約的總持買單和總持賣單處于雙向減倉(cāng)的狀態(tài)，其中總持買單大幅度減少1082手，多頭增倉(cāng)較為活躍的華泰長(zhǎng)城，繼上個(gè)交易日大幅度減少多單837手之后，周三又大幅度減持603手多單，表明在連續(xù)下跌的市場(chǎng)走勢(shì)中已經(jīng)有部分多頭選擇撤退。持賣單方面，國(guó)泰君安連續(xù)兩個(gè)交易日循序漸進(jìn)地平倉(cāng)空頭，周三又再次大幅度獲利平倉(cāng)空單796手，然而同為空方主力的中證期貨卻在本周的兩個(gè)交易日里連續(xù)加倉(cāng)空單，使其空頭持倉(cāng)回到5000手以上。從5月合約的總體持倉(cāng)情況來(lái)看，多頭有節(jié)節(jié)敗退的跡象，而空頭雖有少量獲利回吐，但持倉(cāng)方面仍然較為堅(jiān)定。此外，可以觀察到6月合約的持倉(cāng)數(shù)據(jù)超前進(jìn)入市場(chǎng)的視野，在5月合約雙向減倉(cāng)的同時(shí)，少量倉(cāng)位開(kāi)始提前布局6月合約，重點(diǎn)席位中，中證期貨已經(jīng)持有2891手賣單。據(jù)此筆者猜測(cè)，機(jī)構(gòu)或看淡預(yù)期調(diào)控較為密集的5月份的期指合約，而提前布局可能成為市場(chǎng)拐點(diǎn)的6月份合約。

　　從技術(shù)層面來(lái)看，目前期指在3300點(diǎn)區(qū)域形成了一個(gè)較強(qiáng)的壓力位，當(dāng)期指反彈至此區(qū)域時(shí)，主力空頭席位便提前大幅度加倉(cāng)。雖然4月份期指曾沖高至3300以上，但隨后的回調(diào)走勢(shì)也再一次驗(yàn)證了3300區(qū)域的壓力。在經(jīng)歷4月份的回調(diào)后，宏觀調(diào)控和緊縮貨幣政策仍然是二季度市場(chǎng)揮之不去的陰影，就目前的各種因素考慮，筆者認(rèn)為市場(chǎng)可能會(huì)選擇在5—6月份深度調(diào)整。短線第一支撐位仍然在3100點(diǎn)區(qū)間，一旦跌破該區(qū)域，期指可能會(huì)尋求2800—2900區(qū)間的支撐。不過(guò)，筆者認(rèn)為市場(chǎng)再度回檔處理是為了蓄勢(shì)準(zhǔn)備年中可能出現(xiàn)的拐點(diǎn)。

    【期貨日?qǐng)?bào)】