滬指連續(xù)三日振蕩走高，上證綜指漲0.36%報(bào)3152.19點(diǎn)。截至收盤，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為0.04%、0.30%和0.26%，對應(yīng)期指主力合約漲跌幅分別為-0.19%、0.09%和0.12%。期現(xiàn)價(jià)差方面，滬深300、上證50指數(shù)期貨貼水略有擴(kuò)大，分別為-19.92點(diǎn)和-11.04點(diǎn)，中證500指數(shù)期貨貼水略收窄為-32.3點(diǎn)，市場情緒整體穩(wěn)定。

量能方面，三大期指合約總成交和總持倉有所分化。期指IF四合約總持倉增加1091手至47398手，成交量增加2830手至19536手；IH四合約總持倉小幅減倉90手至28928手，成交量增加165手至7394手；IC四合約合計(jì)增倉1577手至36549手，成交量大幅增加4458手至16116手。期指總持倉上升，表明資金逐步回流市場，但總成交量增加表明資金對后市分歧加大。

凈持倉方面，中金所公布前20席位合并持倉計(jì)算，IF多頭增倉431手低于空頭增倉734手，導(dǎo)致凈多頭下降312手至446手；IH主力合約多空雙方均減倉，而減倉幅度相當(dāng)，導(dǎo)致凈多頭減少7手至736手；IC多頭主力增倉703手低于空頭主力增倉908手，導(dǎo)致凈空頭增加205手至930手。從凈持倉表現(xiàn)來看，IF和IC多空主力雙方均增倉，且空頭增倉幅度高于多頭，表明主力資金對后市持有偏空觀點(diǎn)，不利于行情持續(xù)反彈；IH多空雙方均減倉，多頭減倉幅度略高于空頭減倉，表明主力資金對IH看法較為謹(jǐn)慎。

綜合分析，期指總持倉上升，表明資金逐步回流期指市場。但三大期指總持倉有所分化，表現(xiàn)為IF和IC總持倉增加而IH小幅減倉。結(jié)合凈持倉數(shù)據(jù)，IF和IC多空雙方均增倉，但空頭增倉幅度高于多頭增倉幅度，表明主力資金對后市較為看空，預(yù)計(jì)期指后市仍有下行風(fēng)險(xiǎn)；而IH多空雙方均減倉，凈多頭下降，表明主力資金對后市看法謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)IH反彈動(dòng)能略顯不足。

    來源：期貨日報(bào)