昨日，中國金融期貨交易所發(fā)布《期貨異常交易監(jiān)控指引(試行)》，對期貨異常交易行為的表現(xiàn)形態(tài)、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)管措施做出了規(guī)定，同時進一步明確了會員對客戶交易行為的管理責(zé)任。中金所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，部分異常交易行為有可能被利用作為違法、違規(guī)行為的手段，如不及時加以引導(dǎo)和制止，有可能發(fā)展成為情節(jié)嚴(yán)重的違規(guī)行為，甚至可能進一步發(fā)展成為價格操縱等性質(zhì)和后果特別嚴(yán)重的違法行為。

　　按照證監(jiān)會關(guān)于加強監(jiān)管、防范風(fēng)險、確保股指期貨市場規(guī)范發(fā)展的要求，中金所嘗試將監(jiān)管關(guān)口由違規(guī)行為監(jiān)管“前移”到異常交易行為監(jiān)管，通過出臺《指引》進一步收緊對期貨交易行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　據(jù)了解，《指引》對期貨異常交易行為的主要表現(xiàn)形態(tài)進行了界定，并列舉了9種較為典型的異常交易行為，包括：以自己為交易對象，大量或者多次進行自買自賣；委托、授權(quán)給同一機構(gòu)或者同一個人代為從事交易的客戶之間，大量或者多次進行互為對手方交易；大筆申報、連續(xù)申報、密集申報或者申報價格明顯偏離申報時的最新成交價格，可能影響期貨交易價格；大量或者多次申報并撤銷申報可能影響期貨交易價格或者誤導(dǎo)其他客戶進行期貨交易；日內(nèi)撤單次數(shù)過多；日內(nèi)頻繁進行回轉(zhuǎn)交易或者日內(nèi)開倉交易量較大；兩個或者兩個以上涉嫌存在實際控制關(guān)系的交易編碼合并持倉超過交易所持倉限額規(guī)定；大量或者多次進行高買低賣交易；通過計算機程序自動批量下單、快速下單影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序。

　　中金所通過對異常交易形態(tài)的界定，以防范異常交易行為發(fā)展為洗售操縱、約定交易操縱、連續(xù)交易操縱和虛假申報等典型的市場操縱行為，防范過度投機的非理性炒作行為，防范分倉等規(guī)避交易所監(jiān)管的行為，防范以高買低賣的方式進行利益輸送的行為，以及防范以程序化交易等為手段影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的行為。

　　《指引》規(guī)定，客戶出現(xiàn)異常交易行為的，交易所可以采取電話提醒、要求報告情況、要求提交書面承諾、列入監(jiān)管關(guān)注名單、約見談話等措施；情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定采取相應(yīng)監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分措施；涉嫌違反法律、法規(guī)、規(guī)章的，交易所提請中國證監(jiān)會進行立案調(diào)查。

　　《指引》明確要求，會員應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)客戶理性、合規(guī)參與股指期貨交易，密切關(guān)注客戶交易行為，積極防范、及時發(fā)現(xiàn)客戶的異常交易行為；客戶出現(xiàn)異常交易行為時，應(yīng)當(dāng)及時提醒、勸阻和制止，并及時向交易所報告；要積極、有效地配合交易所的市場監(jiān)管工作，及時、準(zhǔn)確地傳達交易所監(jiān)管信息和書面決定，共同維護好期貨市場正常秩序。

　　根據(jù)中金所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至目前，股指期貨投資者開戶數(shù)已達到5.2萬，其中法人戶超過900戶，其中有約50戶特殊法人機構(gòu)戶，包括基金和券商。另外，QFII參與股指期貨的相關(guān)辦法正在研究制訂當(dāng)中，尚未頒布。保險資金如何參與股指期貨仍在調(diào)研。


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