國(guó)泰君安期貨研究所：現(xiàn)貨交易時(shí)段，期指當(dāng)月合約大幅貼水，但依然運(yùn)行在無(wú)套利區(qū)間內(nèi)，遠(yuǎn)月合約在無(wú)套利區(qū)間下方運(yùn)行；跨期價(jià)差方面，股指期貨4個(gè)合約間的價(jià)差運(yùn)行非常穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)明顯的套利機(jī)會(huì)。期指昨日縮量增倉(cāng)，日內(nèi)基差成交分布大幅度向上傾斜，基差高位與低位成交比為1.23，這意味著當(dāng)月合約基差短期上行的概率比較大。

　　資金動(dòng)向上，收盤后4個(gè)合約總持倉(cāng)增加1330手至121507手。盤后中國(guó)金融期貨交易所數(shù)據(jù)顯示，前20位會(huì)員在IF1306合約上多頭倉(cāng)位增加183手，空頭倉(cāng)位減少3408手。總體來(lái)看，多方主力倉(cāng)位變動(dòng)不大，但是空方主力大幅度減倉(cāng)，凈空持倉(cāng)下降。

　　期指上周反彈突破以后，短期繼續(xù)上行的概率較大。

　　期指存獲利回補(bǔ)壓力

　　但反彈未結(jié)束

　　中證期貨研究所：信息面總體維持平淡，市場(chǎng)繼續(xù)對(duì)技術(shù)改革受益預(yù)期下推動(dòng)3D、4G等概念股的追捧，預(yù)計(jì)在沒有新熱點(diǎn)出現(xiàn)前，前期這些熱點(diǎn)仍將呈現(xiàn)延續(xù)的可能，只是相關(guān)個(gè)股累計(jì)漲幅已較大，追漲還是需要謹(jǐn)慎。

　　總體看，藍(lán)籌股雖然動(dòng)能不算強(qiáng)，但還是顯示了一定企穩(wěn)跡象，有利于為反彈形成支撐力。

　　期貨市場(chǎng)貼水進(jìn)一步收斂為16點(diǎn)，另外新合約1307貼水22點(diǎn)，與1306形成倒掛6點(diǎn)的局面，這略微不是太合理，分紅高峰是在6月份，7月分紅將逐漸減少，因此1307合約不排除后期存在修復(fù)的可能，同時(shí)也可能帶來(lái)一定反向跨期套利的機(jī)會(huì)�？偝謧}(cāng)繼續(xù)小幅增加，不過1306合約減持，可能使得短期上攻力量有所減弱。

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