周二上證50ETF現(xiàn)貨小幅高開后大幅上行,一舉突破近期強(qiáng)壓力2.1附近區(qū)間,午后維持高位振蕩走勢(shì),截至收盤,現(xiàn)貨大漲3.4%,F(xiàn)貨如期選擇方向并大幅向上突破,后市料有望繼續(xù)上行。期權(quán)波動(dòng)率出現(xiàn)大幅反彈,其中認(rèn)購(gòu)波動(dòng)率反彈幅度相對(duì)更大。結(jié)合現(xiàn)貨出現(xiàn)的大漲,主力認(rèn)購(gòu)期權(quán)尤其是較為虛值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)出現(xiàn)了大漲,而當(dāng)月認(rèn)沽期權(quán)則全部出現(xiàn)大幅下跌。
期權(quán)成交量大幅放大,周二合計(jì)成交48033手,創(chuàng)下了歷史新高,其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交275404手,遠(yuǎn)多于認(rèn)沽期權(quán)成交的204926手,成交PCR出現(xiàn)大幅下挫,顯示市場(chǎng)長(zhǎng)陽(yáng)突破后,看多投資者大量增加,現(xiàn)貨反彈有望延續(xù)。持倉(cāng)來看,期權(quán)總持倉(cāng)變化不大,僅增加1169手。其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)持倉(cāng)大減22013手,而認(rèn)沽期權(quán)大增23182手,表明看多投資者有小幅獲利離場(chǎng),短期市場(chǎng)或有調(diào)整,但難改當(dāng)前上行趨勢(shì)。
從主力合約成交來看,成交最多合約的行權(quán)價(jià)格上行至2.15,且相關(guān)認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約成交遠(yuǎn)大于認(rèn)沽期權(quán)合約的成交,短期市場(chǎng)看多氛圍較濃。
實(shí)際波動(dòng)率隨著現(xiàn)貨向上突破大幅上漲,料后市仍有上行空間,后市隨著現(xiàn)貨持續(xù)反彈料仍會(huì)繼續(xù)上漲。
綜上所述,現(xiàn)貨如期挑戰(zhàn)上方壓力且完成突破,短期方向選擇了向上,后市料仍會(huì)繼續(xù)上行。期權(quán)隱含波動(dòng)率雙雙上漲,后市仍有反彈空間。操作上,可趁回調(diào)繼續(xù)建立看多價(jià)格的策略,之前建立的看多波動(dòng)率策略已經(jīng)獲利可以繼續(xù)持有。
來源:期貨日?qǐng)?bào)