股指期貨27日走勢稍顯糾結(jié),四個合約幾近平盤報收。截至27日收盤,主力合約IF1309報收2338.4點,較前一交易日結(jié)算價微漲1.4點,漲幅僅0.06%,其余三個合約漲幅均在0.1%附近。而昨日現(xiàn)貨指數(shù)漲幅略大,滬深300指數(shù)報收2340.88點,上漲0.23%。
近日主力合約價差升貼水頻繁切換以及多空主力資金的巨幅減倉,均凸顯了市場情緒的糾結(jié)。不過對于近期走勢,多位市場人士依然樂觀,認為期指有望在震蕩中尋求突破的方向,延續(xù)多頭格局。
消息面多空交織引糾結(jié)
值得關(guān)注的是,主力合約IF1309最近4個交易日的期現(xiàn)價差為5.00、-7.87、4.38、-2.48。市場人士從升貼水的頻繁切換之間讀出了市場謹慎的情緒,而造成糾結(jié)的原因是消息面的多空交織。
長江期貨資深分析師王旺認為,近4個交易日內(nèi),滬深300成份股分紅已接近尾聲,從已公布的除息計劃來看,僅存兩家公司分紅信息。在此背景下,期指升貼水頻繁的交錯變化,實際反映的是市場糾結(jié)的情緒與預期。
主力資金持倉同樣透露糾結(jié)信號。就27日中金所公布的IF1309主力席位持倉數(shù)據(jù)來看,多空主力資金均大幅減倉離場。多頭前二十席位減倉6367手,空頭前二十席位減倉6009手。具體席位來看,多頭陣營上海東證席位增倉746手,但中證、永安大幅減多1489、1224手;空頭陣營國信席位增持335手,而中證、海通、申銀萬國減倉1697、1165、1065手。
市場情緒緣何糾結(jié)?上海中期分析師陶勤英認為,目前市場利多因素云集,國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)回暖極大緩和了市場對于經(jīng)濟形勢的擔憂情緒,而央行頻繁逆回購政策下市場資金利率維持在較低水平。此外,上海自貿(mào)區(qū)概念股持續(xù)升溫亦提振市場情緒,這都為股指走勢提供了支撐。但同時,外圍市場的疲軟間接給國內(nèi)股市帶來了壓力,以及主力合約在2340-2400趨于面臨較強的技術(shù)壓力及解套盤壓力,這是造成市場情緒趨于謹慎的重要原因。
與國內(nèi)市場相印證的是,香港A50ETF沽空占比繼續(xù)大幅上升。在王旺看來,海外投資者似乎對短期A股市場表現(xiàn)不持樂觀態(tài)度。
延續(xù)反彈仍是大概率
盡管27日未能延續(xù)26日的增倉大漲格局,但多數(shù)市場人士則對期指延續(xù)反彈走勢持樂觀態(tài)度。
國泰君安期貨研究員胡江來指出,期指的量化加權(quán)指示信號大概率指向多頭方向,午后持續(xù)上行走勢再度出現(xiàn)。在他看來,諸如中證期貨等空頭持倉特征顯著的會員持倉規(guī)模有所減少,反饋出近期持有空頭套保意愿不如之前強烈,此外牽制期指跌勢的因素正減少,期指預期有上行空間。而27日收盤30分鐘時段的報價數(shù)據(jù)亦為多頭指向。
陶勤英認為,27日市場參與積極性不高,日內(nèi)持倉相對前兩日出現(xiàn)明顯下滑。不過,盤面顯示有空頭出逃跡象,午后期指的緩慢回升主要是由空頭主動認輸所推動。截至收盤,期指總持倉量大幅回落,減倉幅度達到了8900手,這印證了空頭出逃的判斷。在她看來,期指將在震蕩中尋求突破的方向,由于眾多利多因素的支撐,以及市場對于政策紅利的預期較強,預計股指向上突破的概率較大。
廣發(fā)期貨分析師范士坤認為股指26日中陽反彈,一舉突破所有均線,收復之前連陰,不僅說明上周五的跳水是假破位,而且重新確立了反彈趨勢。27日期指走勢平穩(wěn),有站穩(wěn)短期均線和2300點的跡象。并且,當日期指持倉量大幅下降,空頭壓力進一步降低,當前持倉結(jié)構(gòu)對反彈比較有利,股指反彈還將延續(xù)。
不過,亦有市場人士提醒,主力合約IF1309主力席位的凈空單則從8111手升至8546手,增加了435手。
8月27日主力合約IF1309主力前十席位持倉變化
持多單量排名
名次 會員簡稱 持多單量 比上交易日增減
1 國泰君安 5097 -556
2 廣發(fā)期貨 4802 -338
3 中證期貨 4499 -1489
4 光大期貨 4380 -138
5 華泰長城 4256 -810
6 永安期貨 4104 -1224
7 南華期貨 4030 97
8 銀河期貨 3485 -260
9 海通期貨 3444 -369
10 信達期貨 2674 -296
持空單量排名
名次 會員簡稱 持空單量 比上交易日增減
1 光大期貨 9031 79
2 國泰君安 7916 -381
3 中證期貨 7714 -1697
4 海通期貨 6412 -1165
5 華泰長城 5938 -307
6 廣發(fā)期貨 3244 -31
7 南華期貨 3236 -344
8 招商期貨 2744 -445
9 魯證期貨 2442 -141
10 中糧期貨 2400 168
匯總
40771 -5383
51077 -4264
轉(zhuǎn)自:中國證券報