周一，股指期貨全線上漲，滬深300股指期貨主力合約連續(xù)第6個交易日收陽。IF四份合約持倉量合計(jì)減少144手至41154手。雖然股指期貨連續(xù)上漲并未得到持倉量的配合，技術(shù)上的背離顯示漲勢動能不足，但仔細(xì)研究不難發(fā)現(xiàn)，持倉量的下降主要由于主力空方減倉離場所致。因此，期指持倉依然是偏多格局。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1612合約上合計(jì)共持買單28340手、賣單28185手。主力凈空持倉量155手，較前一交日增加83手。主力席位凈多持倉量升至近9個交易日最高，主要由于主力空方的減倉力度更大。在IF1612上，前20空方席位減持賣單587手超過前20多方減持買單447手�？辗较�位中，興業(yè)期貨、華泰期貨、招商期貨席位分別減持賣單271手、175手、122手，幅度較大。前20多方席位中，未有一家席位持倉量變動超過百手。具體席位上，中信期貨席位增持買單42手，減持賣單81手，凈空持倉量縮減至近18個交易日最低的557手。銀河期貨席位減持買單1手，減持賣單93手，凈多持倉量升至近兩個半月最高的1744手。

期現(xiàn)價差貼水的收窄反映出周一市場持倉量減倉的力量更多來自空方。一般情況下，多方主動離場會造成期現(xiàn)價差向下變動，空方的主動離場會造成期現(xiàn)價差向上運(yùn)動。周一，IF1612分鐘數(shù)據(jù)上的日內(nèi)平均期現(xiàn)價差貼水9.31點(diǎn)，較上周五日內(nèi)平均貼水20.42點(diǎn)，快速收縮，反映出空方在上漲過程中減倉離場。

在上證50與中證500股指期貨上，同樣出現(xiàn)了空方減倉離場的跡象。在IH1612上，前20空方席位減持賣單439手，超過前20多方席位減持買單200手。在IC1612上，前20空方席位減持賣單528手，前20多方席位增持買單20手。不同期指合約均呈現(xiàn)主力空方減倉離場的現(xiàn)象，突顯了市場整體的強(qiáng)勢。

近期廣發(fā)期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)4個交易日凈持倉量變動悉數(shù)踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一廣發(fā)期貨席位在IF1612上增持買單4手，同時減持賣單31手，凈空持倉量縮減至18手，為該席位近期最低水平，反映其對周二市場行情繼續(xù)持樂觀態(tài)度。

來源：期貨日報(bào)