周一，股指期貨市場全線上漲。滬深300股指期貨四份合約成交量24544手，較前一交易日大增7794手，為近半年最高水平。同時，持倉量增加1621手至50550手，再創(chuàng)新高。IF合約量價齊升，全天收入光頭長陽，強勢特征明顯。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1703與IF1704合約上合計共持買單31039手、賣單30521手。主力凈持倉量由前一交易日的凈空305手轉(zhuǎn)向凈多518手。主力席位多空軋差的凈持倉量由空翻多，也反映出市場看漲意愿較濃。前20主力席位開始有明顯的移倉跡象。在IF1703上前20多方合計減持買單2420手，數(shù)量少于前20空方合計減持賣單2711手。在IF1704上，前20多方合計增持買單2984手，前20空方合計增持賣單3235手。重點席位上，中信期貨席位在IF1703上減持賣單649手，在IF1704上增持賣單671手。中金期貨席位在IF1703上減持買單369手，在IF1704上增持買單373手。廣發(fā)期貨席位在IF1703上減持買單334手，在IF1704上增持買單327手。諸多席位在IF1703合約上減持與IF1704合約上同方向增持數(shù)量大致相當，也反映著資金逐步開始移倉換月。

移倉換月過程中，多方信心明顯增強。市場持倉量的增加表明存在場外資金入場。一般情況下，多方主動入場會造成期現(xiàn)價差向上變動，空方的主動入場會造成期現(xiàn)價差向下運動。分鐘數(shù)據(jù)上，周一，IF1703日內(nèi)平均期現(xiàn)價差貼水11.10點，較上周五日內(nèi)平均貼水19.37點快速收窄。IF1703收盤期現(xiàn)價差貼水進一步收窄至5.30點。

從股指期貨三大品種觀察，IH、IC合約同步出現(xiàn)增倉上行。IH持倉量增加345手至36062手，IC持倉量增加719手至37585手。IH1703前20多方合計減持買單3255手，前20空方合計減持賣單手。IH1704前20多方合計增持買單3185手，前20空方合計增持賣單2840手，同樣反映期指資金移倉換月。整體上，IH、IC的持倉量變動與主力席位整體變動與IF類似，表明市場在整體強勢中，并無明顯的風格偏好。

近期海通期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)9個交易日凈持倉量變動悉數(shù)踏準次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一，海通期貨席位在IF1703上增持買單67手，并在IF1704上增持買單102手，凈空持倉量由此縮減至112手，為該席位去年12月以來最低水平，顯示其對周二市場繼續(xù)持樂觀態(tài)度。        

來源：期貨日報