上周大盤調(diào)整使得做空動能得到一定釋放，本周市場呈現(xiàn)拉升行情走勢。雖然本周一大盤增倉拉升，但周三沖高回落，最終小幅收低。截至收盤，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲幅分別為0.18%、0.31%和-0.45%，對應(yīng)期指當月合約漲幅分別為0.23%、0.29%和-0.48%。從波動幅度看，IC表現(xiàn)最弱，IF雖然當月合約略偏強，但下月合約漲幅0.16%弱于現(xiàn)貨指數(shù)。整體看，期指略顯疲弱。

資金層面，周三IH和IC增倉256手和567手，多空分歧較大，短線空方占據(jù)一定優(yōu)勢。IF減倉力度有所加大，周三減倉600手。上周市場調(diào)整過程中，也是IF先行減倉，說明近期主板周期股對大盤影響力上升。因此，周三IF資金的表現(xiàn)對本周后期的影響略微不利。凈持倉層面，從中金所公布的前20席位持倉數(shù)據(jù)看，IF凈空頭157手擴大到405手，IH凈多824手下降到568手，IC凈空1265手縮小為1155手。從三大期指品種凈持倉看，IF和IH都出現(xiàn)了偏弱的跡象，只有IC略微偏多。

分析活躍席位持倉，IF前20席位多頭主力減倉466手，遠高于空頭主力減倉192手，導(dǎo)致凈空擴大，多頭陷入被動。多單減倉超過100手的只有海通席位減持187手，其他席位減倉力度不大，但銀河期貨空單減倉358手，值得關(guān)注。IH期指多頭主力減倉137手，空頭主力增倉139手，更是顯示了資金短線多轉(zhuǎn)空的跡象。其中，變動最大的是中信期貨席位減倉多單111手。IC期指表現(xiàn)亮麗，前20席位多頭主力增倉191手，超過空頭主力增倉105手。

綜合分析，IF總持倉連續(xù)降低對短線上行走勢不利，凈持倉也略微轉(zhuǎn)弱。從主力席位持倉看，只有IC相對偏多。雖然周三IC跌幅較大，但仍有上行空間。

來源：期貨日報