周四，期指總持倉增加2.33萬手，前5名、前20名、凈空特征明顯會員的凈空持倉分別是2.27萬、2.69萬、2.04萬手，環(huán)比變動減少1800手、1300手、300手。

期指主力合約圍繞3300點至3768.8點區(qū)間爭奪，區(qū)間中樞3534點。2月6日，期指主力合約曾滑落至區(qū)間下沿附近，最低3287.2點，隨后急速拉升，2月16日主力合約收至3506.8點。受主力合約切換至IF1503影響，節(jié)前最后一個交易日主力合約高開約40點。經(jīng)過兩日調(diào)整，主力合約回落到3487.8點，與切換之前的收盤價僅差19點。周四主力合約再度上行，收至3612.6點，回到區(qū)間中樞之上。

2月6日至今，共有6日期指總持倉量變動幅度超過5000手，周三持倉降幅超過1萬手。2月9日至2月11日，總持倉量連續(xù)大幅增加，期指從3330點附近一路走高，其間多頭積極入場。2月11日，多頭入場意愿減弱，總持倉量增幅小于前日。2月13日期指主力合約最高觸及3530點，部分多頭選擇獲利了結(jié)，總持倉量減少9000手。周三，期指主力合約收至3493.2點，前期建倉多頭再度選擇減倉1.52萬手。當然，不排除空頭離場以及對沖平倉的可能。周四，期指總持倉增加2.33萬手，期指大幅上行。

以日持倉量變動5000手作為多頭建倉的篩選標準，將日內(nèi)主力最高價與最低價的均值作為建倉點位，估算4月3日以來多頭的建倉點位。簡單設定交割周最后三日之前增加的持倉為直接建立在當月合約的頭寸，交割周最后三日增加的持倉視為直接建立在下月合約的頭寸，當日主力合約收盤3612.6點，考慮每手資金成本12.8點的情況下，2014年4月3日以來建倉留存的多頭頭寸，每手賺934.3點。

整體來看， 周四凈空持倉有所回落。經(jīng)過調(diào)整后，期指延續(xù)之前的上行走勢，關注大幅振蕩結(jié)束后的運行方向。

        來源：期貨日報