14日期指主力合約下跌66.2點，跌幅為2.46%，尾盤15分鐘走勢持平。從盤面上看，期市整體抗跌，但空方主力加碼較兇。一方面，主力合約切換到了1204，該合約期現(xiàn)日均價差升至13點以上，尤其是午盤跳水后，價差反而升高，可見期指市場整體抗跌情緒明顯，沒有出現(xiàn)主動殺跌；另一方面，持倉排名顯示主力合約前20名多方加倉1.16萬手至2.59萬手，前20名空方加倉1.41萬手至3.14萬手，主要券商系席位空單加碼幅度都較大。機構表示，多頭市場還未完全逆轉，但短期股指面臨很大的調整壓力。

　　期指全線大跌

　　股指期貨3月14日收盤集體下跌，主力合約IF1204收報2622點，較上一交易日結算價下跌66.2點，跌幅2.46%，最高至2715.4點，最低至2610點；當月合約IF1203收報2613.8點，跌63點，跌幅2.35%；季月合約IF1206收報2643.6點，跌61點，跌幅2.26%；隔季合約IF1209收報2674.4點，跌57.8點，跌幅2.12%。

　　從基本面上看，國內方面，溫家寶總理表示中國經(jīng)濟有下行壓力，今年可能是最困難的一年；日本獲允購入650億元人民幣中國國債；國際方面，德國投資者信心連續(xù)第4個月回升，這是歐洲最大的經(jīng)濟體能避免陷入衰退的又一信號；美聯(lián)儲維持貨幣政策不變，預計通脹率將暫時上升；惠譽將希臘評級上調�？傮w來看，外圍市場走好趨勢明顯，但國內政策尚不明朗。

　　昨日的期指在上下午也呈現(xiàn)出“冰火兩重天”。早盤小幅高開后一直維持平穩(wěn)的走勢，但是在午盤后突然跳水，下跌一直持續(xù)到股市收盤前，在創(chuàng)出日內低點后有所反彈。期指在最后15分鐘的獨立走勢中保持平穩(wěn)。這波劇烈的下跌，也完全打破了此前的上漲氛圍。

　　但從期現(xiàn)價差看，期市在跟隨股市下跌的同時，本身的下跌意愿并不是很足。1204合約在昨日經(jīng)過了移倉換月之后，變成了主力合約，該合約的期現(xiàn)日均價差達到了13.015點，收盤價差在16.89點，較此前幾個交易日再度提高。從盤中的價差變動看，在午盤大幅跳水的時候，價差一度升高，可見多方的承接力度較大，期指市場并沒有出現(xiàn)股市中的恐慌場景，并未出現(xiàn)殺跌。

　　主要券商系席位加碼空單

　　與期指整體的抗跌表現(xiàn)不同，主力合約的持倉排名顯示，前20名多方加倉1.16萬手至2.59萬手，前20名空方加倉1.41萬手至3.14萬手，主要券商系席位空單加碼幅度都較大。專家表示，這說明期指空方的短線做空熱情較大，后市還存在進一步下挫的可能。

　　銀建期貨華程林表示，隔夜外盤漲勢良好，期指洗盤的幅度過大、過急，給后市反彈埋下了伏筆；并且當前市場并未有過多的利空消息，前期獲利盤順勢進行的洗盤造成的下跌也難以持續(xù)。隨著希臘問題的暫緩，美國經(jīng)濟的強勢下，后市在外盤的帶動下，期指或將出現(xiàn)反彈。

轉自中國證券網(wǎng)