在現(xiàn)貨收盤后的15分鐘，期指依然上漲了0.32%，幾乎以全天最高價收盤。從期現(xiàn)溢價來看，以收盤價格比較，溢價率達到了1.66%，也說明期貨市場的多頭拉升力度在增強。
　
　　21日期指主力合約漲91.6點或2.85%，多方樂觀情緒大幅上升。在現(xiàn)貨收盤后，期指仍繼續(xù)上漲逾10點，持倉量較周一有所增加，市場熱度明顯提升，期現(xiàn)溢價達到了1.66%，由此可見市場做多力度已經(jīng)轉(zhuǎn)強，多方對后市的看好跡象明顯。但總體上看空強多弱的格局尚未改變。專家表示，期指后市或在震蕩中底部抬高，但短線多方熱度過高，或引發(fā)較大震蕩。

　　期指樂觀情緒高漲

　　截至12月21日收盤，主力合約IF1101現(xiàn)報3303.4點，漲91.6點或2.85%，最高至3306.0點，最低至3207.4點。下月合約IF1102現(xiàn)報3339.2點，漲95.0點或2.93%；季月合約IF1103現(xiàn)報3372.4點，漲91.0點或2.77%；隔季合約IF1106現(xiàn)報3446.0點，漲88.2點或2.63%。

　　從期現(xiàn)價差表現(xiàn)來看，主力合約IF1101與現(xiàn)指之間價差出現(xiàn)回升之勢，期指向上拉升的行情在一定程度上支持了IF1101合約強勢表現(xiàn)，但兩者價差并未能夠突破50點，期現(xiàn)套利機會相對較少。從期現(xiàn)溢價來看，以收盤價格比較，溢價率達到了1.66%，期市資金的樂觀情緒明顯加強。

　　在現(xiàn)貨收盤后的15分鐘，期指依然上漲了0.32%，幾乎以全天最高價收盤。這也說明期貨市場的多頭拉升力度在增強。

　　“最近期指的買盤很強。”東證期貨高級顧問方世圣表示，從幾次日內(nèi)大跌的走勢看，一旦大幅下探就有資金入場，一直橫盤不跌就說明盤面較為樂觀。“年底資金面比較緊張，但過了元旦，很可能還是要繼續(xù)往上。”

　　是否“峰回路轉(zhuǎn)”尚需觀察

　　這樣一次較為猛烈的上漲，是否就能說明市場開始走出弱勢整理，進入強勢階段呢？業(yè)內(nèi)人士表示，這還需要進一步觀察。

　　從持倉排名看，前20名多頭增2115手至1.72萬手，前20名空方增1655手至2.09萬手，多方主力入場熱情明顯更大。其中國泰君安雙向加倉，中證期貨略減空單。但從總體上看，空強多弱的總體格局沒有動搖，中證期貨、國泰君安的空單量都在4000手左右，空方的力量依然較為強大。

　　東證期貨楊衛(wèi)東表示，整體來看期指市場進一步上揚凸顯了市場情緒相對偏好，不過仍在前期震蕩整理箱體之內(nèi)。但近期市場波動明顯加大，無論是國際事件影響還是國內(nèi)自身因素影響，期指都有躍躍欲試的傾向。“前期相對均衡的局面將會被打破�？紤]到未來市場預(yù)期因素，以大幅調(diào)整形態(tài)來打破僵局的概率較小，而震蕩上行穩(wěn)步回升的概率較大。”

　　不過廣州期貨郭偉俊表示，期指近兩天先跌后漲大幅震蕩，區(qū)間震蕩的格局非常明顯。雖然從形態(tài)上看期指的底部有所抬高，但由于震蕩劇烈波幅較大，另一方面持倉增幅不大整體方向難辨，因此仍然不建議持有趨勢性倉位，操作上還是以短線來回滾動操作的策略為佳。

　　“現(xiàn)在受資金影響，投資者還是應(yīng)以逢低買入為主。”方世圣表示。

【上海證券報】