上周市場呈現(xiàn)先抑后揚走勢。受助于耶倫鴿派發(fā)言的影響，指數(shù)在短暫觸底之后振蕩攀升，上證綜指最終重回3000點之上。期指三個品種也紛紛上揚，IF、IH及IC主力合約當周漲幅分別達到1.6%、1.4%及2.4%，至此市場已連續(xù)三周收漲。基差方面，由于市場預期改善，期指大幅貼水局面持續(xù)改觀。其中，IH主力合約上周甚至一度出現(xiàn)期貨升水情況。截至上周五，IF、IH及IC主力合約分別貼水15.3、3.2及96.5點。

　　量能方面，市場人氣再度回升，期指三個品種總持倉上周增加3266手至99266手，逼近10萬手大關(guān)，再創(chuàng)期指去年9月限倉新規(guī)以來的新高。期指持倉的提升主要來自于IF及IH持倉的增加。上周IF及IH分別增倉1262和2190手至48187和20215手。與之相反的是，IC持倉在經(jīng)歷近一月增加之后首度出現(xiàn)回落，上周減倉186手至30864手。

　　主力持倉方面，期指三個品種持倉變化各有不同。其中，IF多空主力持倉均有增加，但多頭增倉993手，幅度為空頭一倍之多，導致凈持倉于上周再度翻多，截至上周五凈多388手。IH多空主力也雙雙增倉，但增倉力度相對平衡，多空分別增倉906和743手，凈空持倉降至僅17手。與IF及IH不同，IC多空主力持倉均有所下滑，其中多頭減倉816手，空頭減倉1265手，凈空持倉降至374手。

　　具體席位方面，伴隨指數(shù)振幅收窄，市場陷入膠著局面，各席位持倉分化加劇。多頭排名第一的國泰君安(19.58 -0.66%,買入)期貨席位上周空頭減倉300余手，多單幾乎按兵不動，凈多持倉增至1269手。另一多頭主力席位國投中谷期貨多頭增倉500余手，空頭與前一周持平，凈多持倉增至1592手。與此同時，空頭排名靠前的華泰期貨上周多空雖均有增倉，但空頭增倉力度明顯，凈空持倉增加400余手至965手。

總體來說，雖然市場預期有所好轉(zhuǎn)，多頭持倉溫和回升，但空頭并未離場，市場分歧猶在。預計期指短期維持區(qū)間振蕩走勢的概率較大，后市難有明顯單邊趨勢性行情。

來源：期貨日報