受標的50ETF大跌帶動，昨日50ETF認沽期權(quán)合約價格全線上漲，認購期權(quán)合約價格全線下跌。平值期權(quán)方面，1月平值認購合約“50ETF購1月2100”收盤報0.0842元，下跌0.0563元或40.07%；1月平值認沽合約“50ETF沽1月2100”收盤報0.0705元，上漲0.0336元或91.06%。

　　成交方面，昨日期權(quán)交投較為活躍，共計成交267854張，較上一交易日減少59790張。其中，認購、認沽期權(quán)分別成交146515張、121339張。PC Ratio小幅回落至0.828，上日為0.859。持倉方面，期權(quán)未平倉總量共計增加31984張，至521711張。成交量/持倉量比值回落至51.3%。

　　波動率方面，周一，認購期權(quán)和認沽期權(quán)隱含波動率均上升，其中當月合約隱含波動率上漲幅度較大。近期50ETF價格大跌令投資者恐慌情緒升溫。截至收盤，1月平值認購合約“50ETF購1月2100”隱含波動率為38.27%；1月平值認沽合約“50ETF沽1月2100”隱含波動率為45.37%。

　　對于后市，光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤表示，大盤在大跌后確有修復(fù)需求，但難改弱勢格局，大盤反彈有賴于市場信心的修復(fù)。建議投資者在大盤并未明確企穩(wěn)前保持謹慎，切莫盲目抄底。

期權(quán)操作策略上，劉瑾瑤建議繼續(xù)使用熊市垂直價差策略。無論使用何種策略，請投資者務(wù)必提前設(shè)置好止盈止損，并嚴格遵守交易紀律。此外，為規(guī)避標的價格下行風(fēng)險，建議持有50ETF或大量藍籌股的投資者繼續(xù)使用買入對應(yīng)張數(shù)認沽期權(quán)方式為自己持有的現(xiàn)貨頭寸進行保險。保護性認沽策略在近期股市大跌中展現(xiàn)良好的避險功能。

來源：中國證券報