面對跨境資金流入壓力中國外匯管理局再出招,削減了2011年度境內(nèi)銀行融資性對外擔保指標規(guī)模,并規(guī)定,暫不受理境內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)為其境外子公司在境外發(fā)行債券提供對外擔保的申請.
外管局網(wǎng)站周二發(fā)布通知稱,核定部分中資銀行、法人制外資銀行和外國銀行分行2011年度指標合計763.76億美元.
"融資性擔保本質(zhì)上是'準外債',當銀行為企業(yè)在境外融資提供擔保時,實則就形成了對外債務(wù)."金融問題專家趙慶明解釋稱."如果只壓縮短期外債馀額,有融資需求的企業(yè)可以利用政策空子,通過申請融資性對外擔保,來達到企業(yè)境外融資目的. "
融資性對外擔保,是指境內(nèi)銀行應(yīng)境內(nèi)機構(gòu)的申請,為其境外注冊的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)在當?shù)厝谫Y提供的擔保.
人民幣升值和美元疲軟令"熱錢"流入壓力增大.上半年外管局查處各類外匯違法違規(guī)案件涉案金額超過160億美元,同比增長26.9%.其中金融機構(gòu)短期外債超指標等違規(guī)行為突出.而截至一季度,中國短期外債占比已連續(xù)第八個季度上升.
趙慶明認為,境內(nèi)銀行融資性對外擔保業(yè)務(wù)量相比中國的外債規(guī)模并不是很多,但近年業(yè)務(wù)量還是很顯著的,"內(nèi)保外貸"對目前境內(nèi)信貸管制是一種沖擊,削減對外擔保規(guī)模對銀行的行為也是一種約束,利于打擊熱錢流入.
一家外資銀行經(jīng)理稱,很多企業(yè)都會利用"內(nèi)保外貸"的方式,從境外融資,即境內(nèi)母公司讓境內(nèi)銀行開具融資性擔保函,再讓銀行的境外分公司向離岸貿(mào)易公司發(fā)放美元或人民幣貸款,再設(shè)法讓資金流入境內(nèi).這樣的資金成本會比境內(nèi)低幾個百分點.
通知還規(guī)定,指標被調(diào)減的銀行,如在指標生效之日(7月27日)融資性對外擔保馀額已經(jīng)超過新核定指標的,應(yīng)在三個月之內(nèi)將擔保馀額調(diào)減到新核定指標之內(nèi),擔保馀額調(diào)減至新核定指標之前,銀行不得開展新的融資性對外擔保業(yè)務(wù).
渣打銀行(中國)分析師李煒認為,收緊銀行的擔保額度,也算是收緊外匯流入的一種態(tài)度,是收縮企業(yè)在海外借債的舉動,盡管擔保額不一定就會是借貸額,按這個條例,指標被調(diào)減的銀行必須在一定時間內(nèi)達標,可能會讓一些企業(yè)不得不提前還債.
**暫停受理境內(nèi)房企在境外擔保融資申請**
通知還著重強調(diào),暫不受理境內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)為其境外子公司在境外發(fā)行債券提供對外擔保的申請.
此舉對于一些寄望借助境外資本市場融資的大陸房企來說,無異是個壞消息.
標準普爾6月下調(diào)中國房地產(chǎn)商評級展望至負面,稱在市場前景難料的情況下,很多開發(fā)商近期積極增強流動性,例如海外發(fā)債融資.若下行周期延長將會加劇開發(fā)商在信用狀況方面的壓力.
標普報告數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,中國大陸房地產(chǎn)企業(yè)已通過離岸市場發(fā)行債券融資共計80億美元,而在2010年,全年境外發(fā)債額為88億美元.
外管局還規(guī)定,境外機構(gòu)在境外發(fā)行債券,擬由境內(nèi)銀行、非銀行金融機構(gòu)或企業(yè)提供對外擔保的,境內(nèi)擔保人應(yīng)經(jīng)所在地外匯局報國家外匯管理局逐筆核準.
通知還明確,擔保項下融資資金不得以股權(quán)或債權(quán)投資等形式直接或間接調(diào)回境內(nèi).
【路透北京】
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