昨日，股指期貨市場低開低走，延續(xù)探底格局。從盤面上看，主力合約IF1210低開后維持窄幅震蕩，臨近尾盤期指破位并加速下行，跌幅擴大至2%以上，再創(chuàng)調(diào)整新低。

　　截至收盤，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，主力合約IF1210報2211.4點，跌幅2.19%；IF1209合約報2195點，跌幅2.24%；IF1212合約報2237.8點，跌幅2.25%；IF1303合約報2276點，跌幅2.21%。而在現(xiàn)貨方面，滬深300現(xiàn)指報2195.95點，跌幅2.24%。

　　分析人士認為，近期披露的多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳對市場造成一定負面影響，投資者對經(jīng)濟復(fù)蘇前景仍然存在較大憂慮，而數(shù)額巨大的創(chuàng)業(yè)板解禁潮將至或?qū)κ袌鲈斐刹豢杀苊獾臎_擊，股指期貨市場震蕩下行后盡顯疲態(tài)，日均線呈現(xiàn)空頭排列，而隨著長假日益臨近，資金往往不會冒險上攻，市場缺乏反彈推動力，但是繼續(xù)向下的空間也有所縮減。

　　期指交投火熱

　　基差方面，主力合約保持小幅波動。主力合約IF1210昨日升水有所收窄至15.45點，較此前一段時間繼續(xù)下降，日內(nèi)基差均值18點，顯示期指多頭日趨謹慎。

　　交投方面，當月及下月合約交投火熱。本周連續(xù)4個交易日，期指當月及下月成交量均超過10萬手。分析人士指出，上市以來出現(xiàn)該情形尚屬首次，因此，可以看出交易所降低手續(xù)費及保證金要求后，期指下月合約流動性出現(xiàn)了較大躍升，除交割日前五天外的交易時段下月合約是否也能保持較佳的流動性有待進一步觀察。

　　在總持倉方面，四大合約連續(xù)三個交易日出現(xiàn)減持，由前一交易日的944710手再降至91965手，基本回吐周一5626手的增倉。

　　具體來看，中金所盤后公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，主力合約IF1210的成交量前三名分別為興業(yè)期貨、海通期貨和廣發(fā)期貨，其中興業(yè)期貨在成交席位穩(wěn)居第一，成交量較上一交易日增加21105手，至81800手；海通期貨成交68690手緊隨其后，較上一交易日增加6438手；興業(yè)期貨成交65035手，較上一交易日增加21184手。值得注意的是，華泰長城昨日成交量也超6萬手達64400手，較上一交易日增加3820手。

　　多頭方面，從主力合約的持買單量前二十席位來看，多頭倉位減持幅度較上一交易日有所收窄，前20席位IF1209方面，減持買單5394手，在IF1210合約方面，增持買單5374手，在IF1212合約方面，減持168手，合計減持188手買單，周三多頭合計減持1212手。

　　空頭方面，根據(jù)主力前20席位統(tǒng)計來看，空頭倉位較上一交易日減持明顯，前20席位在IF1209方面，減持賣單量7680手，在IF1210方面，增持賣單4919手，在IF1212合約方面，增持6手賣單，合計減持2755手賣單，周三空頭合計減持2483手。

　　反抽要求日趨強烈

　　伴隨著近日股指的連續(xù)殺跌，期指做空動能已得到較大的釋放，技術(shù)性反抽要求日趨強烈，分析人士指出，空方主力連續(xù)三日減倉為期指短線緩和壓力創(chuàng)造了條件，多頭方面也開始慢慢集結(jié)，而國際市場繼續(xù)釋放流動性也使得投資者在節(jié)前對國內(nèi)流動性的釋放有所預(yù)期，這都將對期指有提振作用。

　　廣州期貨表示，地緣因素及經(jīng)濟前景憂慮繼續(xù)影響著短期市場走勢，并形成了一定的心理憂慮，這決定著短期股指仍將維持弱勢震蕩整理態(tài)勢。不過，期指技術(shù)性存在一定的反抽要求；且資金面上，央行近期一直釋放短期流行性，以維持市場的資金供給較寬松局面，特別是國慶長期前夕，央行或?qū)⑨尫鸥�多的資金流行性，以滿足節(jié)日的資金需求供給。故預(yù)計短期股指有一定的技術(shù)性反彈要求，但中期趨勢仍相對偏空。

    轉(zhuǎn)自證券日報