經(jīng)歷近日的連續(xù)下挫后，周三期指跟隨現(xiàn)指振蕩反彈，但幅度較小，指數(shù)仍然處于下跌通道之中。

　　周三主力持倉情況與前一個交易日變化不大，可見在春節(jié)前最后幾個交易日，市場參與交易的熱情不高。當(dāng)日IF1102合約總持賣單20576手，比前一個交易日減少74手；總持買單16664手，較前一個交易日縮減175手。在本輪下跌中空頭完勝的海通期貨，本周在持賣單操作方面較為溫和，國泰君安和中證期貨空頭持倉也基本達(dá)到自身操作的歷史峰值，在沒有新資金入市的前提下，未來繼續(xù)大幅增加空頭的可能性不大。重點(diǎn)席位異動方面，中證期貨增持賣單100手，牢牢占據(jù)空頭三甲，而銀河期貨大幅度減少空頭持倉427手。

　　當(dāng)日持買單方面變化相對較大。國泰君安、華泰長城、魯證和信達(dá)等席位均在空頭少量加倉或基本不變的情況下，減少了百余手多頭持倉，而銀河期貨、浙商期貨、上海東證則分別增持買單164手、131手和166手，其中銀河期貨的動作尤其值得關(guān)注，在大幅減持賣單增持買單的操作下，其凈多頭數(shù)據(jù)有進(jìn)一步增加的趨勢。

　　從周三的主力持倉數(shù)據(jù)來看，各席位在上周交割的IF1101上的空頭持倉基本都轉(zhuǎn)移到了IF1102合約上，而由于IF1102交易時間較短的原因，未來交易日空頭大幅度加倉的空間也極為有限。在空頭操作暫緩的狀態(tài)下，多頭持倉蠢蠢欲動。雖然主力席位在多頭持倉上看法有一定分歧，但總體而言，春節(jié)前的幾個交易日仍會以雙向減倉為主。此外，由于春節(jié)假期的原因，IF1103有提前移倉的預(yù)期，鑒于此，中金所提前公布了IF1103的持倉情況，其中動作較大的是光大期貨增多183手，而且是凈多頭持倉。

　　筆者認(rèn)為，由于春節(jié)前市場不活躍，以及主力席位的“不作為”，近期主力持倉數(shù)據(jù)的參考意義相對較小。在經(jīng)歷1月7日以來的破位走勢后，市場已經(jīng)回歸至去年8—9月份的平臺整理階段，滬深300指數(shù)在2900點(diǎn)區(qū)域有較好的支撐作用。

【期貨日報】