在今年2月份重啟仿真交易后，經(jīng)過了6月份的交易結(jié)算測試后，有消息顯示，離開市場17年的國債期貨交易將進入審批軌道。

　　1995年的“327國債事件”令很多老牌的投資者記憶銘深，如今，相當部分投資者甚至機構(gòu)對這樣一個交易品種感到陌生。昨日，由中國金融期貨研究所主辦，中信建投證券協(xié)辦的“國債投資策略報告會”在向廣大遼沈的投資者普及國債期貨交易常識的同時，也側(cè)面印證了一個趨勢：國債期貨重出進入倒計時。

　　在昨日的報告會上，中信建投的分析師張蕊、陳健詳細介紹了國債期貨的原理和作用。

　　從國際經(jīng)驗來看，國債期貨的順利進行，需要具備一個合理市場規(guī)模的債券現(xiàn)貨市場。債券現(xiàn)貨市場容量過小，一方面使得國債期貨套期保值需求不足，影響期貨市場的健康發(fā)展，另一方面也容易導(dǎo)致市場操縱和過度投機，造成“多逼空”的市場格局，助長投機氣氛。

　　今年，證監(jiān)會計劃重啟國債期貨，一個重要的背景是利率市場化改革已箭在弦上。

　　國債期貨交易的啟動，可為債券市場提供有效的定價基準，此外，隨著我國投資市場過頭管理的結(jié)束，金融體系逐漸成熟，國債期貨不會再重現(xiàn)17年前瘋狂場面。

轉(zhuǎn)自時代商報