在經(jīng)歷五個交易日的連續(xù)上漲后，9日期指出現(xiàn)回調(diào)。主力合約跌15點，跌幅0.59%。從期現(xiàn)價差看，IF1305合約貼水7點，尾盤期指走弱，價差重回貼水，表明空方的主動性強(qiáng)于多方。從持倉排名看，IF1305合約多空主力均有減倉，“多頭司令”國泰君安席位出現(xiàn)大筆減持，顯示資金對決之后開始離場。從總持倉看，期指四合約日內(nèi)持倉峰值超過了14萬手，創(chuàng)2月份以來的最高水平，空頭勢力的回歸讓期指承壓。專家表示，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下行超出市場預(yù)期，對期指走勢形成壓制，期指短期或延續(xù)震蕩。

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下行超預(yù)期

　　昨日，股指期貨IF1305合約，尾盤15分鐘小幅下跌，最高上攀至2542點，最低下探至2502.2點，最終報收于2520.8點，下跌15點，跌幅0.59%。下月合約IF1306最終收報2510.4點，下跌16.4點，跌幅0.65%；季月合約IF1309收報2519.4點，下跌17.6點，跌幅0.69%；隔季合約IF1312收盤報2539.8點，下跌16點，跌幅0.63%。

　　從消息面看，國內(nèi)方面，昨日國家統(tǒng)計局公布CPI、PPI數(shù)據(jù)，4月CPI同比升2.4%，預(yù)期升2.3%；PPI同比降2.6%，預(yù)期降2.3%，創(chuàng)半年最大降幅，且連續(xù)14個月同比下滑。外圍市場方面，穆迪預(yù)計美國今年實際GDP增速接近2%；德國批準(zhǔn)歐洲銀行(行情 專區(qū))監(jiān)管法案利好歐洲銀行業(yè)。

　　從期現(xiàn)溢價來看，截至收盤，IF1305和現(xiàn)貨滬深300指數(shù)間負(fù)溢價為7點，尾盤期指走弱，價差重回貼水，表明空方的主動性強(qiáng)于多方。

　　總持倉回落短線或震蕩

　　中金所盤后持倉排名顯示，IF1305合約前20名多頭席位減持3736手至3.73萬手，前20名空頭席位減持3292手至4.30萬手。具體席位上，中證期貨減持多單203手，空單374手，國泰君安減持多單1393手，增持空單283手；多空主力均有減倉，“多頭司令”國泰君安席位出現(xiàn)大筆減持，顯示資金對決之后開始離場。

　　上海中期分析師陶勤英認(rèn)為，數(shù)據(jù)超預(yù)期的表現(xiàn)不佳，對期指走勢形成了壓制。從盤面看，空頭完全掌控了盤面的主動性，伴隨著中午前后期指的那波迅速跳水，總持倉量迅速上升，日內(nèi)持倉峰值超過了14萬手，創(chuàng)2月份以來的最高水平，空頭勢力的回歸讓期指承壓。不過收盤總持倉量出現(xiàn)回調(diào)，或表明期指下行壓力有所釋放，期指下方空間或有限。

　　中國國際期貨高級研究員周彪認(rèn)為，就目前的宏觀面來看，基礎(chǔ)面并沒有什么根本性的改善，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，對市場造成一定的壓力。從持倉排名看，機(jī)構(gòu)前二十名中，多空雙方均小幅減倉，期指總持倉小幅減少；從技術(shù)面上看，期指IF 1305依然在5日、10日、20日、30日均線上運行，有脫離布林帶上軌下行的跡象�？偟膩砜�，期指短期或延續(xù)下跌行情。

    轉(zhuǎn)自上海證券報