周一，9月第一個交易日，股指期貨出現(xiàn)小幅反彈，最終收報2234.4點，微漲0.45%，并收報5日均線之上。從持倉排名看，IF1209合約多空主力均有減持，但空方減持力度較大，反映空頭做空的意愿降低。從期現(xiàn)價差看，升水約6點，價差回歸合理范圍內(nèi)。業(yè)內(nèi)人士認為，國內(nèi)經(jīng)濟基本面仍較疲弱，期指不具備連續(xù)上漲的動力，反彈的可持續(xù)性不強，后期仍需關(guān)注下方支撐情況。

　　期指減倉上行

　　昨日，股指期貨IF1209合約低開高走，最高上攀至2244.6點，不過，盤中再創(chuàng)新低，最低下探至2202.2點，最終報收于2234.4點，上漲10點，微漲0.45%。IF1210收報2247.2點，上漲9.6點，微漲0.43%；季月合約IF1212收報2272.2點，上漲9點，微漲0.40%；隔季合約IF1303收盤報2306.4點，上漲12.4點，微漲0.54%。

　　昨日市場消息面，8月官方中國制造業(yè)PMI為49.2%，比上月下降0.9個百分點，跌破50%的臨界點；8月匯豐中國制造業(yè)PMI終值跌至47.6 創(chuàng)2009年3月以來最低。中期研究院金融研究部負責人宋楚平表示，昨日股指期貨在2200點處受到強勁支撐，轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)開展、高層密集調(diào)研保障房給市場的走強以信心。

　　從期現(xiàn)價差來看，截至收盤，IF1209和現(xiàn)貨滬深300(2228.369，23.50，1.07%)指數(shù)間正溢價6點，日均價差在10點以內(nèi)。同時，從持倉看，四合約持倉繼續(xù)下降，但依舊在9萬手以上的高位，“期指跌至2200點附近后便出現(xiàn)增倉上行的現(xiàn)象，顯示多頭在該點位附近有較強的做多意愿”，上海中期陶勤英稱，這也反映了2200點仍是多頭爭奪的關(guān)鍵點位。

　　空方大幅減倉

　　中金所盤后持倉排名顯示，1209合約前20名多頭席位減持985手至5.12萬手，前20名空頭主力合計持有6.46萬手，減持2073手，多空均有減倉，空方大幅減持。具體席位上，國泰君安減持多單530手，空單74手，中證期貨減持多單22手，空單336手，其中，空方主力的大幅減倉主要是海通期貨()減持了1647手空單，專家稱，空頭的大舉減倉或意味著目前這個關(guān)鍵點位有反彈的可能性。

　　對期指后期反彈能否延續(xù)，市場人士均持謹慎態(tài)度。宋楚平認為，CPI觸底反彈、PMI再創(chuàng)新低意味著經(jīng)濟遲遲未能見底，而貨幣政策騰挪空間受到限制，加上市場信心遲遲得不到恢復(fù)，后期反彈能否延續(xù)仍需關(guān)注下方支撐情況。

　　陶勤英認為，短期期指不具備連續(xù)上漲的動力，維持低位震蕩的可能性較大。在經(jīng)濟基本面不能給予股市支撐的情況下，若無政策上的利好刺激，期指反彈能否持續(xù)還有待于考驗，投資者不可急于抄底。

轉(zhuǎn)自中國證券報