9月29日，受隔夜歐美股市大跌影響，期指低開低走，盤中呈現(xiàn)弱勢震蕩態(tài)勢，尾盤雖有小幅反抽，但未能收復(fù)失地。分析人士指出，當(dāng)前三大股指仍然維持貼水結(jié)構(gòu)，但是貼水幅度較前期已經(jīng)減少，市場情緒逐漸趨穩(wěn)。展望10月行情，期指在技術(shù)上存在反彈需求。

期指顯疲態(tài)

昨日，期指震蕩走弱。截至收盤，滬深300期指主力合約IF1510報收于3082.8點，下跌66.4點或2.11%；上證50期指主力合約IH1510報收于2094.2點，下跌40點或1.87%；中證500期指主力合約IC1510報收于5914點，下跌78點或1.3%。

期現(xiàn)價差方面，期指依然維持貼水狀態(tài)，中證500期指貼水幅度有所收窄。截至收盤，IF1510合約貼水96.05點，IH1510合約貼水33點，IC1510合約貼水189.61點。

國海良時期貨金融衍生品研究主管程趙宏指出，最近幾日大盤窄幅震蕩態(tài)勢比較明顯，這主要是因為臨近節(jié)假日，資金避險情緒較濃，參與熱情不足。同時，臨近季末，資金面趨緊，場內(nèi)外資金參與不足。此外，前期大幅反彈也使得市場本身有調(diào)整的需要。

至于昨日滬深300期指表現(xiàn)更弱，方正中期期貨研究員彭博表示，這主要因為權(quán)重股和題材股走勢均疲弱，權(quán)重方面除了券商股尾盤有所走強外，銀行、保險等權(quán)重相繼下跌，而前期走強的題材股昨日開始疲弱甚至跳水，這都拖累了滬深300期指的走勢。

基差方面，分析人士指出，滬深300期指依然呈現(xiàn)出遠月貼水大于近月的格局，且近月貼水在100左右，幅度較大，而且目前市場流動性受到限制，貼水難以引發(fā)資金套利，但從整體格局來看，市場依然偏空。

10月反彈概率大

量能方面，滬深300期指和上證50期指成交量有所放大，而中證500期指成交量則減少。滬深300期指總成交量較上一交易日增89手至14902手，上證50期指總成交量較上一交易日增553手至5407手，中證500期指總成交量則減少836手至9770手。

從當(dāng)前的成交量來看，期指市場交投總體清淡，市場熱情不高。

展望后市，程趙宏表示，期指10月上漲概率較大。一方面，股市經(jīng)過三季度的大幅下跌，少數(shù)價值股和績優(yōu)股開始顯露投資價值，市場整體估值也逐漸趨于合理；另一方面，四季度財政政策和貨幣政策勢有望進一步加碼，政策底有望催生出市場底；此外，經(jīng)過這一個多月的底部調(diào)整，恐慌情緒逐漸消退，市場本身在積聚做多的動能。

福能武夷投資研究員陳溢洲也表示，10月份不是太悲觀。股指月線罕見四連陰，中短期內(nèi)市場處于箱體震蕩格局之中，市場去桿杠過程接近尾聲，期指繼續(xù)大幅殺跌動能不足，10月份期指存在技術(shù)性反彈可能。不過，鑒于經(jīng)濟持續(xù)走低，場外資金缺乏入市意愿，期指出現(xiàn)大級別上漲的概率不大。而從更長周期來看，尚未發(fā)現(xiàn)推動市場重回牛市的有生力量，長期投資者可能還需要等待更好的入場時機。

彭博則認為，10月總體應(yīng)呈現(xiàn)先抑后揚的行情，不過中期來看下跌趨勢仍將主導(dǎo)未來幾個月的行情。國慶長假期間海外市場可能繼續(xù)延續(xù)弱勢，這將影響到10月后中國市場的走勢，但后期市場新的熱點可能將引發(fā)新一輪較大的反彈行情。從量能上看，目前月線量能已逐步縮小，從跌幅來看，滬指跌幅已經(jīng)超過40%，因此3000點以下存在一定的支撐，技術(shù)上存在一定反彈需求。

來源：中國證券報