股指期貨周二尾盤出現(xiàn)拉升，全線收紅。截至昨日收盤，主力合約IF1304報收2450點(diǎn)，較前一交易日結(jié)算價上漲16.2點(diǎn)，漲幅為0.67%。其余三個合約漲幅均在0.6%左右。但現(xiàn)貨指數(shù)昨日尾盤亦明顯拉升，滬深300指數(shù)報收于2459.59點(diǎn)，上漲22.77點(diǎn)，漲幅為0.93%。

　　盡管昨日尾盤拉升，但市場人士分析，期指四個合約再度全線貼水，透露市場謹(jǐn)慎情緒依舊。

　　期指尾盤大幅拉升

　　昨日期指多空博弈劇烈，有色板塊雖然下跌，但在券商、地產(chǎn)股的拉動下，期指10點(diǎn)開始增倉上漲，不過10點(diǎn)30分后多頭快速減倉至10點(diǎn)前的水平。11點(diǎn)銀行股開始放量大跌，但午后券商、保險、地產(chǎn)板塊繼續(xù)強(qiáng)勢上攻，資源、工業(yè)、汽車板塊也逐步翻紅，銀行股亦逐漸反彈，期指創(chuàng)出了日內(nèi)新高。

　　值得關(guān)注的是，盡管昨日期指尾盤大幅拉升，但主力合約IF1304重回升水僅堅持了一日，昨日收盤再度貼水10點(diǎn)。而其余三個合約亦呈現(xiàn)貼水格局。

　　長江期貨資深分析師王旺指出，從主力合約IF1304全天價差表現(xiàn)來看，價格在低位的時候價差較高，多方似乎摒棄了此前“追漲殺跌”的“惡習(xí)”，轉(zhuǎn)為“低買高賣”這一更加良好的狀態(tài)，低位承接力量有所出現(xiàn)。

　　但他分析，從整體各合約間的價差結(jié)構(gòu)來看，5月合約、9月合約與4月合約的價差仍低于其測算的理論價差，這顯示對未來仍存悲觀的預(yù)期。

　　國泰君安期貨金融工程師胡江來盡管認(rèn)為量化加權(quán)指標(biāo)透露出一定的多頭信號，但他同時表示，期指空頭的態(tài)度依然沒有改觀。他舉例稱，成交量居前的兩個滬深300ETF，周度凈贖回1170萬份，留存規(guī)模較2012年年底降低約17%，期間滬深300指數(shù)下跌3.4%，該數(shù)據(jù)顯示一些參與者的偏空觀點(diǎn)并未明顯改觀，后市空頭頭寸可繼續(xù)持有。

　　短期或弱勢震蕩

　　昨日期指走出了震蕩行情，市場人士分析，多空實(shí)力相當(dāng)，短期震蕩行情有望延續(xù)。

　　期指總持倉昨日增加2474手至10.7萬手。廣發(fā)期貨資深分析師鄭亞男認(rèn)為，期指總持倉的增加表明多空雙方爭奪欲望增強(qiáng)。

　　從合約持倉來看，主力合約多方減持4723手，空方減持5025手，看多傾向相對明顯。結(jié)合IF1305合約的布局來看，多方增持5916手，空方增持6591手，空方相對占優(yōu)。

　　鄭亞男分析，結(jié)合上述兩個合約的情形來看，多空實(shí)力相當(dāng)，多空分歧明顯。具體席位來看，即將交割的主力合約多方前五席位均明顯大幅減持，對本周后幾日的看多傾向較弱，而空方前五則表現(xiàn)的相對較為淡定，雖然中證期貨減持1322手，華泰長城席位也減持了268手，但其余三家均表現(xiàn)出明顯的觀望態(tài)度，依然對后面三日獲得有利出逃機(jī)會表示有信心。

　　從累計凈持倉角度來看，累計凈空單依然維持在11000手以上，僅僅從11240手增加到11665手，空方力量相對增加，但并不明顯。

　　華聞期貨亦相對謹(jǐn)慎。其認(rèn)為，目前上證指數(shù)已經(jīng)跌破年線，并在年線下方運(yùn)行，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)亦跌破年線。在其看來，市場在超跌之后可能出現(xiàn)一個弱勢反彈，但對反彈的高度不能寄予過高的期望，總體依然應(yīng)該謹(jǐn)慎。

　　鄭亞男認(rèn)為，目前技術(shù)上依然運(yùn)行在均線系統(tǒng)下方，總體上依然維持弱勢震蕩的觀點(diǎn)。

    轉(zhuǎn)自中國證券報