在房地產(chǎn)調(diào)控細則出臺等利空刺激下，滬深300股指期貨昨日追隨A股市場迎來“黑色星期一”。期指主力合約IF1303再次跌破2600點關(guān)口，較上周五結(jié)算價跳水116點，跌幅高達4.35%，最終收于2548點，這也是期指主力合約2010年11月以來的最大一次單日下跌。同時，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)的跌幅更是高達123.12點，上證綜指亦重挫86.1點，創(chuàng)19個月來最大單日跌幅。

　　而截至本周一收盤，期指全部合約共增倉16089手，總持倉再次突破10萬手，至111955手。僅期指主力合約IF1303的持倉就高達77151手，增倉11081手。期指的大幅下跌伴隨著持倉的激增，說明期指空頭主動增倉引導(dǎo)了市場下挫。

　　“雖然期指主力合約的下跌略微低于滬深300指數(shù)，但收盤時期指相對現(xiàn)貨的升水僅2.3點，說明期指投資者還是維持相對謹慎。而從期指持倉看，殺跌中資金再度大幅回流，空方明顯占據(jù)了優(yōu)勢，預(yù)計短線持倉變化繼續(xù)有利于空頭市場。”中證期貨研究所副總經(jīng)理劉賓表示。

　　從主要的期指席位上看，空頭最扎堆的前20家席位上昨日共增加IF1303合約空單10815手，而前20家買單量最多的席位上同時僅增加多頭6983手。其中，僅海通期貨、中證期貨、國泰君安期貨、光大期貨和申銀萬國期貨五家席位就增加該主力合約空單9293手。光大期貨席位增加空單3630手，成為昨日空量增量最大的席位，而海通期貨席位繼續(xù)以12421手的空單總量位列空軍榜首。

　　期指上的“空襲”自然和現(xiàn)貨市場人氣的受挫有關(guān)。周一，國內(nèi)股市個股呈現(xiàn)普跌，且相比節(jié)后第一周的調(diào)整，昨日殺跌中，有近80只個股跌停，漲停只有10只個股，市場做空動能有所增加。從板塊看，A股房地產(chǎn)板塊以7.61%的跌幅居首，三大金融股跌幅亦超過5%，煤炭、有色、鋼鐵也跌勢洶涌，藍籌股的集體大幅殺跌導(dǎo)致了期、現(xiàn)指數(shù)的暴跌。雖然環(huán)保、軍工、農(nóng)業(yè)受益兩會概念維持堅挺，但A股市場人氣已再度遭受重挫。

　　劉賓認為，節(jié)后出臺的房地產(chǎn)“新國五條”只是綱領(lǐng)性文件，沒有太多亮點，市場對此反應(yīng)本來也很平淡，地產(chǎn)股在消息兌現(xiàn)后還一度出現(xiàn)上漲。但在上周五新細則出臺后，地產(chǎn)調(diào)控明顯加碼，尤其是對增值部分收取20%稅的規(guī)定具有較強殺傷力，被市場解讀為最嚴厲的調(diào)控。這才導(dǎo)致昨日地產(chǎn)股多數(shù)跌停并拖累指數(shù)大幅下滑的恐慌走勢。他估計，上證指數(shù)在下方2230~2250點區(qū)間存在一定支撐，如被有效擊穿，期、現(xiàn)指數(shù)可能直接進入二次探底的格局。

　　不過亦有業(yè)內(nèi)人士對后市抱樂觀態(tài)度。一位股指分析師就指出，相對過去兩個多月的慢慢上漲，期、現(xiàn)指數(shù)春節(jié)長假后的調(diào)整乃至昨日的暴跌實屬于正常的調(diào)整。從去年12月4日到今年2月上旬，上證指數(shù)的漲幅最高已超過25%，滬深300股指期貨主力合約的升幅同期更是超過了30%，期指多頭已獲利頗多。盡管節(jié)后的回調(diào)較為激進，但大盤只是進行技術(shù)指標的修正，經(jīng)濟復(fù)蘇這一市場向好的宏觀基礎(chǔ)沒有改變，經(jīng)濟短期下行的風(fēng)險較小，股指期、現(xiàn)市場對政策的解讀已比較充分，預(yù)計市場經(jīng)過短期激烈調(diào)整后還將繼續(xù)上攻。

轉(zhuǎn)自第一財經(jīng)日報