隨著A股大盤過去近一個月的上漲，昨日再度迎來五月開門紅，滬深300股指期貨上的空頭主力又開始“鳴金收兵”。

　　中國金融期貨交易所數(shù)據(jù)顯示，截至5月2日，股指期貨一線交易席位上的空頭資金已較3月末、4月初明顯減少。在當前期指主力合約上，持倉量最高的前20個席位呈現(xiàn)凈空5187手，較一個月前期指主力的凈空持倉下滑4372手。其中，最為扎堆的三個席位上的空軍主力均大幅撤退，中證期貨席位目前持有期指主力空頭頭寸7434手，凈空5248手，分別比一個月前下降2048手和2358手。國泰君安與海通期貨席位在期指主力上的空單量為5866手和3941手，較一個月前下降732手和415手，凈空分別為2607手和1454手，比4月初減少506手和550手。

　　與此同時，期指多頭主力開始“擴軍”，盡管從期指主力多頭持有量最大的前20個席位中看不出明顯的多單增長，但從整體看，期指全部合約持倉量從3月30日的64137手增加到昨日的67399手，暗示指數(shù)近期的上漲得益于多頭的主動助推。“主要席位上的資金多來自成熟投資者和一些機構，除套利和短線投機外，也有不少都采用趨勢策略，從空頭離場來看也反映了這種順勢而為的操作。”一位股指分析師稱。

　　自今年4月以來，受國內經(jīng)濟數(shù)據(jù)回暖等因素影響，滬深兩市一路反彈，上證指數(shù)由3月末的約2262點回升至周三收盤時的2438點，漲幅逾7%，滬深300股指期貨同期的漲幅更逼近10%。從主要席位上看，盡管昨日期指持倉沒有出現(xiàn)劇烈的變化，但凈空第一的中證期貨席位在期指主力合約上的空單減少了222手，驚人巧合的是，該席位上主力合約的多單同時也增加了222手。雖然無法就此認定有部分資金正在“多翻空”，但至少5月的開門紅似乎更堅定了一些投資者看多的思路。

　　如果說K線走勢包含一切市場信息，那么期指的持倉變化也反映了投資者對基本面的預判，借著A股的攀升，昨日期指全部合約持倉就比“五一”節(jié)前最后一個交易日大幅增長逾5000手。中證期貨研究部副經(jīng)理劉賓認為，當前股指利多緣于多重因素的疊加，首先是兩大證券交易所下調交易費用直接利多股市，對于投資者情緒提升明顯；其次官方公布的4月PMI數(shù)據(jù)回升至53.3，連續(xù)5個月的增長顯示國內經(jīng)濟有企穩(wěn)跡象。另外，證監(jiān)會也出臺了新股改革的指導意見，雖然創(chuàng)業(yè)板退市制度向主板的擴展對ST股的沖擊較大，但在此重磅利多面前利空因素也被迅速消化。

　　不過期指持倉的大幅增加和主要席位空頭的撤離并不意味著“空軍”完全放棄博弈。在3月14日國內期、現(xiàn)股指雙雙出現(xiàn)年內首次大跳水時，不少期指空頭資金在2700點附近的階段性高點建倉，昨日期指主力1205合約收于2686.8點，最高達到2702.2點，幾乎已達到前期高位，不能排除空頭資金嘗試在前高補倉的可能。從期指空頭最多的三大席位看，除了中證期貨凈空減少外，國泰君安和海通期貨席位在IF1205合約上的凈空單周三還有所增加，國泰君安期貨在該合約上多單昨日僅增加2手，空單卻增加了68手，海通期貨席位在該合約上的多單反而減少了134手，空單增加了234手。劉賓認為，期指的總持倉和成交同步放大，有利于維持上行走勢，但昨日持倉大幅增長一方面顯示了節(jié)前資金的回流，另一方面也顯示了空方并沒有放棄的意思，期指上的多空爭奪仍將延續(xù)。

    轉自第一財經(jīng)日報