上海期貨交易所(以下簡稱“上期所”)6日披露，該所第二屆理事會(huì)第31次會(huì)議審議通過新修訂的《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》，調(diào)整了有關(guān)持倉梯度保證金(行情 股吧 買賣點(diǎn))和時(shí)間梯度保證金的條款，完善了期貨公司會(huì)員的比例限倉制度。

　　在持倉梯度保證金方面，上期所根據(jù)各品種2010年1月1日至2012年12月31日區(qū)間主力合約平均持倉情況的測(cè)算，調(diào)整了銅、鋁、鋅、螺紋鋼和天然橡膠5個(gè)品種的持倉梯度保證金基準(zhǔn)值，并相應(yīng)調(diào)整各梯度間距。

　　在時(shí)間梯度保證金方面，一是簡化隨時(shí)間梯度加收保證金的梯度設(shè)置，將原有的6檔和5檔統(tǒng)一下調(diào)為4檔；二是降低臨近交割月的保證金水平，將“交割月前第一個(gè)月的第一個(gè)交易日起”設(shè)置為10%，將“交割月份第一個(gè)交易日起”設(shè)置為15%，將“最后交易日前兩個(gè)交易日起”設(shè)置為20%(燃料油品種的時(shí)間段表述略有不同).

　　本次修訂還將期貨公司一定持倉規(guī)模以上比例限倉的數(shù)值擴(kuò)大到25%，并在所有品種上進(jìn)行了統(tǒng)一。由于限倉的基本對(duì)象主要是非期貨公司會(huì)員和客戶，期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)原則上放寬限倉。

　　期貨業(yè)界人士認(rèn)為，上期所減少時(shí)間梯度保證金標(biāo)準(zhǔn)檔次，能有效降低近月合約的資金成本，更好地與國際市場(chǎng)接軌，使得臨近交割月合約的期現(xiàn)契合度提高，提高基差點(diǎn)價(jià)交易的使用效果。而擴(kuò)大限倉比例，有助提高產(chǎn)業(yè)客戶等機(jī)構(gòu)投資者的參與程度，調(diào)動(dòng)產(chǎn)業(yè)客戶進(jìn)入期貨市場(chǎng)從事套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的積極性。

轉(zhuǎn)自中國新聞網(wǎng)