周四，期指小幅上揚。尾盤15分鐘小幅跳水，最終收報2422.8點，上漲0.47%。從期現價差來看，主力合約連續(xù)多日升水后，昨日再現貼水狀態(tài)，市場仍受空頭打壓。從持倉上看，今日為IF1207合約的交割日，因此，機構主力繼續(xù)移倉布局，但總持倉量依舊在維持在高位，顯示多空分歧仍在加大。業(yè)內人士表示，短期股指將出現反彈行情，但需注意在反彈前或有一波震蕩調整。

　　主力合約現貼水

　　昨日，股指期貨主力合約IF1207高開低走，尾盤小幅下跌，最高上攀至2449點，最低下探至2414.6點，最終報收于2422.8點，較上一交易日結算價上漲11.4點，漲幅0.47%。IF1208收報2433.6點，上漲13.8點，上漲0.57%；季月合約IF1209收報2442.2點，上漲14.8點，漲幅0.61%；隔季合約IF1212收盤報2473.8點，上漲12.6點，漲幅0.51%。

　　昨日市場消息面上，美聯(lián)儲伯南克的講話提振市場信心；6月美國新屋開工率增長6.9%，創(chuàng)2008年10月來最高。國內方面，貨幣寬松預期仍是推動股指主因。7月上半月四大行新增貸款500億投放；央行昨再施600億逆回購，迎來“降準”敏感期。

　　從期現價差來看，主力合約出現貼水狀態(tài)，截至收盤，IF1207和現貨滬深300指數間負溢價1.52點。昨日，期指主力合約繼本周連續(xù)多日升水后，再現貼水狀態(tài)。專家稱，雖然從盤面來看，多頭信心有所恢復，但在強勢的空頭勢力面前，戰(zhàn)斗力仍顯不足。

　　多空交戰(zhàn)激烈

　　中金所盤后持倉排名顯示，1207合約前20名多頭席位合計持有8033手，持倉量減少7877手，前20名空頭主力合計持有1.02萬手，持倉量減少10240手，今天為主力合約IF1207的交割日，因此，昨日多空雙方繼續(xù)減單移倉。具體席位上，國泰君安和中證期貨分別減持空單2044手和3026手，多單801手和355手。四大合約的總持倉量雖然有所縮減，但仍舊維持在高位，多空博弈依然激烈。

　　對于近期市場“見底”之說，倍特期貨分析師蘇毅荻認為，期指在2400點整數關和上證2132點的前期低點位置會有反復，后市還是以區(qū)間思路對待。“但我更偏向于期指維持2700-2400的區(qū)間震蕩，只是在一波2、300點的反彈前，上證的2132點可能會在反復中破一次。”

　　上海中期分析師陶勤英認為，股指連續(xù)三日收陽之后，技術形態(tài)得到改善，成交量近幾日也出現放大現象，加之市場對于政策的預期進一步攀升，不排除短期股指會出現小波反彈行情的可能，而期指總持倉量呈現下降趨勢，也將對期指走勢有利，投資者不妨逢低輕倉試多，不過考慮目前市場仍受到多方面利空因素的壓制，不建議盲目追漲。

　　瑞達期貨表示，中長期看，均線、MACD依然偏空；但短線看，60分鐘線MACD金叉向上，市場止跌震蕩跡象明顯�？傮w來看，經濟顯底部特征，貨幣政策向定向寬松過渡，有助于市場信心恢復。期指未來下跌空間有限，震蕩調整概率較高。

    轉自上海證券報