本周期指延續(xù)上周振蕩上漲態(tài)勢(shì)，周一在IH帶動(dòng)下全線拉出中陽線，周二漲勢(shì)放緩，全天振蕩，周三IF、IH依然呈現(xiàn)振蕩態(tài)勢(shì)，IC回調(diào)，市場(chǎng)偏好藍(lán)籌股。從期指數(shù)據(jù)看，IF、IH數(shù)據(jù)偏好，期指前20席位均為凈空單持續(xù)下降狀態(tài)，前10席位IF、IH均是凈多單狀態(tài)，期指數(shù)據(jù)顯示市場(chǎng)對(duì)藍(lán)籌預(yù)期總體偏樂觀。雖然短期市場(chǎng)或在年末資金壓力下有回調(diào)可能，但市場(chǎng)有望在IF、IH帶領(lǐng)下繼續(xù)振蕩向上。

從近五個(gè)交易日看，IF持倉在經(jīng)歷上周連續(xù)減倉及本周一大幅加倉后，本周二持倉走平，周三再次大幅加倉1275手，顯示了投資者對(duì)后市資金回流的預(yù)期。IH合約近5日持倉呈現(xiàn)增減交替狀態(tài)，5日合計(jì)減倉1213手，周三加倉759手，顯示資金目前對(duì)后市金融藍(lán)籌的樂觀預(yù)期：IC合約近5日合計(jì)減倉1599手，周三日小幅加倉288手，說明資金對(duì)小市值公司后市表現(xiàn)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

從凈持倉數(shù)據(jù)看，只計(jì)算主力合約的情況下，IF合約前20名席位凈空單本周連續(xù)三日下降，從周二凈空84手下降到周三凈空16手。IH合約前20席位連續(xù)五日凈空，從周二凈空176手小幅上升到周三凈空201手。IC合約前20席位凈空單從周二972手大幅下降到周三581手。另外，從前10名席位看，本周三IF、IH凈多單量分別為344手和311手，較周二的366手和423手均小幅下降，顯示出大盤藍(lán)籌多頭主力相對(duì)占優(yōu)，但也有上行壓力。

從主力席位持倉變化看，周三IF期指中，中信期貨席位凈空減少160手，國泰君安(25.52 -0.43%,買入)期貨席位凈多減少117手，其余永安、廣發(fā)期貨席位凈多分別增加154手和25手，多頭主力占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。從影響力看，主力前三的席位均轉(zhuǎn)多且優(yōu)勢(shì)明顯，因而多頭影響力更大。IH期指主力前三中信、永安期貨席位均凈多下降，分別下降63手和148手，財(cái)富期貨席位凈多增加2手，空頭略有優(yōu)勢(shì)。IC期指主力前三席位中，華泰長(zhǎng)城期貨、東證期貨席位凈多均增加，分別增加44手和206手，中信期貨席位凈空下降29手，多頭略有優(yōu)勢(shì)。

從升貼水情況來看，IF、IH、IC三大期指的1601合約貼水分別為61.4點(diǎn)、32.3點(diǎn)、256.9點(diǎn)，絕對(duì)數(shù)仍略顯偏高，但相比11月同期1512合約貼水86.6點(diǎn)、29.6點(diǎn)和291.4點(diǎn)，IF、IC變化明顯，IH變化不大，總體上同比略好。說明投資者在美聯(lián)儲(chǔ)加息落地后，對(duì)市場(chǎng)預(yù)期有所偏暖，所以當(dāng)下對(duì)貼水絕對(duì)數(shù)關(guān)注度有所下降。

綜合分析，從期指數(shù)據(jù)看，IF和IH數(shù)據(jù)仍偏好，顯示市場(chǎng)對(duì)藍(lán)籌預(yù)期總體偏樂觀。雖然在年末資金壓力下不排除短期承壓可能，但預(yù)計(jì)市場(chǎng)有望在IF、IH帶領(lǐng)下繼續(xù)振蕩向上。

來源：期貨日?qǐng)?bào)