節(jié)后第一天，期指市場(chǎng)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)，并最終實(shí)現(xiàn)四季度“開(kāi)門紅”。資金也溫和入場(chǎng)，但從數(shù)據(jù)表現(xiàn)看，似乎散戶資金積極性明顯強(qiáng)于主力資金。

　　總持倉(cāng)整體變動(dòng)不大。節(jié)前最后一個(gè)交易日，期指總持倉(cāng)從最高下滑到183850手。不過(guò)，資金撤離力度還算溫和，也沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)形成太大的壓力。節(jié)后資金也是常態(tài)回流。雖然回流資金只有666手，但期指卻形成了超過(guò)1%的漲幅。雖然總持倉(cāng)變動(dòng)不大，但還是略顯對(duì)多方有利。

　　凈空持倉(cāng)也對(duì)多方有利。IF1410合約節(jié)后似乎呈現(xiàn)了提前移倉(cāng)的情況。其中，IF1410合約減倉(cāng)3504手，IF1411增倉(cāng)2141手，IF1412增倉(cāng)2039手。單獨(dú)看IF1410合約的前20席位持倉(cāng)變動(dòng)看，多頭減倉(cāng)4511手，空方卻減倉(cāng)6262手，凈空頭寸出現(xiàn)收斂。兩個(gè)主力合約合并計(jì)算，空方減倉(cāng)5348手，高于多頭減倉(cāng)3279手。節(jié)后第一天多空力量變化對(duì)多方有利。

　　主力資金保持謹(jǐn)慎。雖然持倉(cāng)對(duì)多方有利，但是從前20席位的大幅減倉(cāng)和總持倉(cāng)的小幅增倉(cāng)分析，散戶進(jìn)場(chǎng)的積極性明顯高于主力資金。這又增加了資金能否持續(xù)流入的不確定性。從前20席位持倉(cāng)變動(dòng)明細(xì)看，大資金有撤離跡象，多方席位減倉(cāng)超過(guò)1000手的有中信期貨、海通期貨、北京中期和浙商期貨。空方席位減倉(cāng)超過(guò)1000手的有中信期貨和廣發(fā)期貨兩家。除銀河期貨席位加空超過(guò)1000手外，其他席位沒(méi)有太大的增倉(cāng)。不過(guò)，多頭席位方面，永安期貨和申銀萬(wàn)國(guó)期貨席位增倉(cāng)超過(guò)1000手，且中國(guó)國(guó)際期貨和上海東證期貨席位增倉(cāng)也超過(guò)600手。雖然主力多頭減倉(cāng)資金不小，但投機(jī)席位增倉(cāng)多單積極性較高。這些增倉(cāng)的資金更多偏向投機(jī)性，表示短線投機(jī)資金對(duì)市場(chǎng)略顯看多。

綜合分析，節(jié)后帶下影線的陽(yáng)線顯示目前整體氛圍還是略顯偏多。從總持倉(cāng)和凈持倉(cāng)的角度看，目前對(duì)多方有利。不過(guò)，由散戶推動(dòng)的節(jié)后拉升的持續(xù)性存在不確定性。投資者還需關(guān)注后期主力資金的流向。

來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)