5年期期債平今倉恢復收費引發(fā)監(jiān)管趨嚴猜測

　　“5年期國債期貨平今倉恢復收費”政策被市場普遍解讀為“抑制過度投機”。

　　不過，有行業(yè)人士向期貨日報記者反映，5年期國債期貨一向都比較低調，算不上一個真正意義上的活躍品種，“恢復平今倉收費”體現(xiàn)了監(jiān)管部門加強監(jiān)管的意圖，“由此來看，股指期貨限令‘松綁’甚至取消要比想象中更加遙遠”。

　　據(jù)期貨日報記者了解，對于恢復5年期國債期貨平今倉收費，市場人士都頗感意外。

　　“今年年中股市突然掉頭急速下跌，社會上有不少人將矛頭指向股指期貨，之后出臺了期指限令，部分商品期貨品種‘平今倉’也恢復收費。”格林大華期貨趙曉霞說，近期5年期國債期貨雖然成交量放大，日內波動率也有所加大，但整體和國債現(xiàn)券市場的走勢保持一致。

　　多位接受記者采訪的期貨公司人士均表示，雖然近期到公司咨詢國債期貨交易規(guī)則等的客戶較之前有所增加，但后來真正參與國債期貨交易的客戶并不多。更有一些期貨營業(yè)部經理表示，國債期貨是小眾品種，他們對之前的手續(xù)費標準不太了解。

　　一位期貨公司高管直言，目前國債現(xiàn)券市場體量龐大，前期債市行情較好，吸引了不少杠桿資金進入，當前債市處于一個相對比較高的位置，“或許有關部門提高了警惕，以防債市重演股市那一幕”。

　　這位高管同時表示，國債期貨市場體量不大，近期確實吸引了不少投機資金進來，交易所加強市場管理可能是出于維護國債期貨市場健康運行的考慮，“此舉也讓大家對股指期貨限令短期‘松綁’不抱什么希望了”。

　　10月末，市場曾傳出一則消息，大致內容是“中金所將于11月上旬把股指期貨日內開倉標準調至不超過100手”。“現(xiàn)在日內開倉不超過10手，趨勢交易也很難操作，如果開倉限制放寬到不超過100手，整個市場氛圍會好很多。”第九屆全國實盤期貨交易大賽重量組冠軍汪星敏表示，雖然這則消息是假的，但這反映出了市場的期許。

　　廣發(fā)期貨副總鄒功達則表示，當前股市已顯現(xiàn)出企穩(wěn)跡象，IPO也已重啟，雖然業(yè)內都非�？释�期指限令能“松綁”，但從當前的市場環(huán)境看短期很難實現(xiàn)。

昨日，5年期國債期貨1512合約成交13998手，較前一日銳減約一半，1603合約成交量則增至30267手，總體來看，該品種的成交量較之前幾日未有明顯變化。對此，一位不愿透露姓名的交易者表示，“平今倉恢復收費”政策對日內投機資金和程序化交易影響較大，該政策還未真正實施，料進入12月后，5年期國債期貨的成交量會有所縮減。

來源：期貨日報