受現(xiàn)貨繼續(xù)下跌影響，23日期指四合約紛紛受挫，總持倉大減2028手至2.83萬手，創(chuàng)下31個交易日以來的新低。業(yè)內(nèi)人士認為，期指持倉量大減一方面說明市場的不確定性使期指多空雙方已“無心戀戰(zhàn)”，離場觀望態(tài)度明顯，另一方面顯示期指資金對市場的分歧正在弱化，后市下跌的動力有望減弱。

    期指連現(xiàn)貼水 短期或“跌不動”

    23日14點12分，期指市場突然出現(xiàn)了一波“異動”行情。期指主力12月合約在短短兩分鐘內(nèi)急劇拉升超過80點，幅度達2.7%，上沖速度之迅猛讓市場人士驚訝。

    東證期貨分析師楊衛(wèi)東表示，“盤口數(shù)據(jù)顯示出在這兩分鐘快速拉升的過程中，先是空頭頭寸大量平倉，導致期指迅速回升，隨后才出現(xiàn)較多的多頭開倉。所以，期指下午盤中 異動 應該是部分空頭獲利了結所致。從這個角度看，期指資金對后市依然不甚樂觀。”

    此外，值得注意的是，隨著近期市場持續(xù)調(diào)整，期指主力12月合約一改此前的高升水狀態(tài)，連續(xù)出現(xiàn)貼水的情況。23日，期指主力合約盤中再次出現(xiàn)貼水，在下午這波快速拉升行情出現(xiàn)之前，盤中貼水一度超過了7個點。

    楊衛(wèi)東表示，在市場調(diào)整的行情中，隨著回調(diào)幅度加深，期指主力偶現(xiàn)貼水狀態(tài)屬于正常情況。“不過，這也給予了市場一個信號，即短期內(nèi)期指有階段性見底的跡象。”

    持倉量不斷下滑 資金暫時離場

    從23日收盤后中金所公布的期指主力合約前20名持倉數(shù)據(jù)來看，多方累計持倉15317手，比上一個交易日減少1627手；空方累計持倉19314手，比上一個交易日減少989手，多空主力持倉均明顯減少。綜合來看，期指主力持倉的“凈空單”數(shù)量仍然高企，達到近4000手，空方優(yōu)勢仍然明顯。而期指多方主力減倉較空方主力多出638手的情況也顯示出，目前期指多頭主力已經(jīng)完全“認輸”，離場觀望態(tài)度明顯。

    2555手、1733手、2395手。中國證券報記者注意到，從上周五開始，期指主力合約已是連續(xù)第三天出現(xiàn)大幅減倉。23日期指主力12月合約收盤持倉數(shù)量為22502手，與上一個交易日相比，持倉數(shù)量大減2395手。如果按5分鐘的均價數(shù)據(jù)來計算，僅僅在23日一個交易日內(nèi)，從期指主力合約上“出逃”的資金就超過4個億。而從期指其他合約的持倉情況看，除新上市的IF1101較上一交易日小幅增倉273手外，兩個季月合約合計日內(nèi)增倉不超過100手，顯示資金撤離意愿堅決。

    業(yè)內(nèi)人士分析，近期期指持倉持續(xù)減少，與期指資金對現(xiàn)貨行情的不確定性有較大關系。在前期現(xiàn)貨上漲的行情中，可以看到資金不斷涌入期指市場，期指持倉也持續(xù)增加。而在現(xiàn)貨遭遇調(diào)整過程中，市場的不確定性使得隔夜持倉大幅減少，資金撤離也就不難理解。如果近期現(xiàn)貨市場不能有效止跌，期指持倉可能仍會進一步縮減。

【中國證券報】