發(fā)展存款保險時機已成熟

　　央行在年度工作會上強調(diào)，要進一步做好建立存款保險制度的準(zhǔn)備工作。事實上，有關(guān)部門認(rèn)為，存款保險制度經(jīng)過多年的探索與研究，目前推出的時機已經(jīng)成熟。

　　所謂存款保險制度，是指銀行按一定比例向特定機構(gòu)繳納一定保險金，當(dāng)發(fā)生危機時，由存款保險機構(gòu)通過資金援助等方式來保障其清償能力的一項制度，該制度意味著政府對銀行的隱性擔(dān)保將變?yōu)橐苑�律形式為主的顯性擔(dān)保，當(dāng)成員機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用。

　　中國國際經(jīng)濟交流中心常務(wù)副理事長、全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任、中共中央政策研究室原副主任鄭新立透露，高層認(rèn)為要通過興辦各類存款保險公司，用市場機制來化解金融風(fēng)險，同時還要建立貸款的擔(dān)保機制。區(qū)域性的監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管責(zé)任應(yīng)當(dāng)由地方政府、地方的金融監(jiān)管機構(gòu)負(fù)監(jiān)管責(zé)任。除了用行政手段、通過監(jiān)管來化解風(fēng)險，還要通過市場機制，走保險的路子，通過市場建立保險機制來化解金融風(fēng)險。

　　中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，如果沒有存款保險制度，利率市場化以及金融機構(gòu)準(zhǔn)入門檻降低以后會出現(xiàn)問題，所以要通過存款保險制度來保護金融投資者的利益，這樣對銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營很重要。

　　他同時指出，通常認(rèn)為中國的幾家國有銀行不存在破產(chǎn)倒閉的可能性，推出存款保險往往容易增加成本，因此這些銀行可能并不積極。這是推行存款保險制度的一個障礙。但如果只讓中小銀行加入，可能會使得中小銀行的經(jīng)營成本增加，反而會使得中小銀行發(fā)生道德風(fēng)險，發(fā)生逆向選擇，因為經(jīng)營成本高就會冒險做更高收入的業(yè)務(wù)，從而進行彌補，這樣使中小銀行出問題的風(fēng)險會更大。因此，所有的商業(yè)銀行都要參加存款保險。

　　推進利率市場化時機仍待觀察

　　穩(wěn)步推進利率市場化是過去五年推進的工作重點之一。鄭新立認(rèn)為，利率市場化體現(xiàn)了金融體制改革的方向，這是市場機制配置金融資源的重要改革原則。不過，央行行長周小川在談到利率市場化問題時表示，利率市場化改革有條件進一步推進，但目前推進利率市場化的時機還不是太好。他指出，從國際國內(nèi)形勢比較的角度看，2008年的金融危機以來，國際上一些發(fā)達國家是零利率，在利率缺口太大的情況下推進利率市場化就會出現(xiàn)一些特殊問題，對資本流動會造成很大的壓力。

　　央行研究局局長張健華在談到利率市場化時也指出，如果利率放開，大家都去拉存款，為了拉好客戶，降低貸款利率，自然息差就會是一個收窄的趨勢。因此，利率市場化的改革對金融業(yè)的沖擊是比較大的，金融業(yè)還需要接受更多的考驗。

　　外匯儲備經(jīng)營管理水平有待提高

　　提高外匯儲備經(jīng)營管理水平是全國金融工作會議提出的一個重要課題，央行也表示將通過創(chuàng)新外匯儲備運用方式來實現(xiàn)。

　　交行首席經(jīng)濟學(xué)家連平建議，在當(dāng)前形勢下，存量外匯儲備不宜迅速推進多元化，調(diào)整宜徐圖緩進，以防現(xiàn)有的存量美元資產(chǎn)受損。增量外匯儲備的投資方式應(yīng)創(chuàng)新，實現(xiàn)投資的多元化，如技術(shù)、資源、土地、藝術(shù)品和股權(quán)等。

　　鄭新立認(rèn)為，合理的外匯儲備規(guī)模是保持半年的進口所需，約1萬億美元，現(xiàn)有剩余儲備的2萬億美元可以參與海外直接投資。一是獲得更多能源資源的勘探權(quán)和開發(fā)權(quán)，解決中國長遠發(fā)展和面臨的瓶頸約束；二是提高自主創(chuàng)新能力，利用海外科技資源進行企業(yè)并購；三是搞加工貿(mào)易，帶動零部件和原材料的出口；四是搞工程承包，帶動勞務(wù)出口，用資本輸出帶動商品勞務(wù)輸出。