在上周五的放量長(zhǎng)陽(yáng)之后，期指連續(xù)兩日出現(xiàn)調(diào)整。截至昨日收盤(pán)，IF1209合約報(bào)收于2323.6點(diǎn)，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌12點(diǎn)，跌幅為0.51%。其余三個(gè)合約下跌在10點(diǎn)左右，跌幅在0.5%附近。而滬深300現(xiàn)貨指數(shù)收于2311.89點(diǎn)，下跌14.78點(diǎn)，跌幅為0.64%。

　　值得關(guān)注的是，期指2300點(diǎn)爭(zhēng)奪戰(zhàn)再度上演，在空頭的打壓之下，昨日期指再度逼近2300點(diǎn)關(guān)鍵位置，多頭表現(xiàn)出死守2300點(diǎn)的決心。

　　雖然在上周的大漲之后，期指似乎已趨于震蕩整理，但不少市場(chǎng)人士認(rèn)為，多頭目前依然在蓄勢(shì)，而且現(xiàn)階段市場(chǎng)對(duì)于政策紅利仍有較高的預(yù)期，以及中小資金的入場(chǎng)興趣正在增加，所以期指此輪反彈并非曇花一現(xiàn)，短期上漲行情有望得到延續(xù)。

　　2300點(diǎn)引來(lái)多頭死守

　　期指主力合約IF1209小幅低開(kāi)，此后在空頭的增倉(cāng)打壓之下，IF1209合約一路下行，雖然多頭有所抵抗，但依然無(wú)力支撐期指走穩(wěn)。不過(guò)，在期指重新逼近2300點(diǎn)時(shí)，多頭表現(xiàn)出較頑強(qiáng)的守勢(shì)。多頭盤(pán)中表現(xiàn)出死守2300點(diǎn)的決心。在10點(diǎn)15分，IF1209合約最低逼近2304點(diǎn)附近時(shí)，多頭展開(kāi)了一輪反擊，一度拉升期指至2322.6點(diǎn)的日內(nèi)高位。但做空力量依然強(qiáng)勁，在空頭的一輪反撲之下，IF1209在20分鐘內(nèi)迅速大跌近20點(diǎn)，再度逼近2300點(diǎn)附近。

　　此時(shí)，多頭日內(nèi)再度發(fā)力。期指此后逐漸拉升，13點(diǎn)10分開(kāi)始，期指穩(wěn)步上升，并且伴隨期指持倉(cāng)的明顯增加，說(shuō)明多頭資金頗有信心。而此后空頭開(kāi)始心生謹(jǐn)慎，選擇離場(chǎng)，期指一路上行至日內(nèi)最高的2328.8點(diǎn)。

　　中證期貨研究部副總經(jīng)理劉賓說(shuō)，昨日期指2300點(diǎn)整數(shù)關(guān)獲得支撐，多方抵抗還是偏強(qiáng)，“暫時(shí)在2300點(diǎn)還是存在較強(qiáng)支撐”。劉賓指出，近期5日均線(xiàn)的考驗(yàn)較為重要，如果能守住，反彈延續(xù)的概率仍較大，如果失守則將削弱反彈動(dòng)能。

　　長(zhǎng)江期貨資深分析師王旺說(shuō)，上周五的急促反彈價(jià)差擴(kuò)大，昨日午后的反彈價(jià)差也是擴(kuò)大的。但是全天的價(jià)差走勢(shì)來(lái)看，王旺認(rèn)為，多方追漲的進(jìn)攻比較犀利，但低接防守稍顯欠缺。對(duì)“追漲式的反彈仍需保持適度謹(jǐn)慎”，王旺說(shuō)。

　　做多力量仍在蓄勢(shì)

　　盡管上周五放量長(zhǎng)陽(yáng)逾百點(diǎn)的上漲之后，主力合約已經(jīng)報(bào)收兩連陰，但在不少市場(chǎng)人士看來(lái)，期指多頭的蓄勢(shì)使得反彈有望延續(xù)。

　　上海中期分析師陶勤英認(rèn)為，目前市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面疲弱的現(xiàn)狀已做了充分的預(yù)期，因此近期股指的走勢(shì)仍將很大程度的依賴(lài)于政策的導(dǎo)向。由于現(xiàn)階段市場(chǎng)對(duì)于政策紅利仍有較高的預(yù)期，所以此輪反彈并非曇花一現(xiàn)，短期上漲行情有望得到延續(xù)。

　　從中金所公布的持倉(cāng)席位數(shù)據(jù)來(lái)看，多空加速移倉(cāng)。IF1209合約多空雙方均減持，空方減持力度稍大。廣發(fā)期貨期指分析師鄭亞男認(rèn)為，鑒于交割周，IF1209前二十席位空單持有量相對(duì)較多，空單減持占比與多單減持占比不相上下，均為4.8%左右。從IF1210合約增持幅度來(lái)看，多方占明顯優(yōu)勢(shì)，且占比較高。多空雙方力量較為均衡，博弈可能將再度升級(jí)，但多方蓄勢(shì)較空方相對(duì)明顯。

　　國(guó)泰君安期貨金融工程師胡江來(lái)分析，期指的量化加權(quán)指示信號(hào)較多地指向看多方向。他說(shuō)，尤其是來(lái)自融資融券方向的多頭信號(hào)明顯，9個(gè)主要ETF的融資融券差值變動(dòng)方向、融資日增加規(guī)模、全體融資融券差值變動(dòng)方向這三個(gè)指標(biāo)均指向看多，比如，全部融資融券品種，融資日增加值為8.5億元，融資與融券差值增加值為3.8億元。胡江來(lái)還分析，從ETF與滬深300指數(shù)的成交額比對(duì)來(lái)看，當(dāng)前五個(gè)主要ETF交投規(guī)模超出滬深300指數(shù)約29%，該指標(biāo)也顯示出中小資金的入場(chǎng)興趣正在增加。

    轉(zhuǎn)自中國(guó)證券報(bào)