近期大盤走勢并不理想，在周二的天量殺跌后，大盤連續(xù)兩日陷入縮量震蕩的格局，做多籌碼開始松動。市場終于在周四等來正回購利率的再度下調(diào)，機構(gòu)認為，貨幣政策寬松加碼釋放重要信號，不斷擴容的“熱錢”有望繼續(xù)激活局部熱點。

周四，各項指數(shù)仍在震蕩中繼續(xù)技術(shù)性修復(fù)。早盤多空有所分歧，滬指兩度殺破2300點，但很快便得到多頭支持而站上整數(shù)關(guān)口，臨近午盤，銀行股在中信銀行(5.87 +0.00%,咨詢)漲停刺激下，大幅飆升，保險、券商也快速拉升，滬指上摸5日均線。午后，股指快速回落，后在低價權(quán)重股發(fā)力下，股指逐漸震蕩回抽。

截至收盤，上證綜指收報2315.93點，漲8.04點，漲幅0.35%；深成指報8004.57點，漲22.75點，漲幅0.29%；兩市合計成交3043億元，環(huán)比進一步再降逾一成。

各大行業(yè)板塊漲多跌少。醫(yī)療保健、煤炭、軟件服務(wù)、化纖、醫(yī)藥等板塊漲幅居前，船舶、航空、電信運營等板塊表現(xiàn)疲弱。

軟件行業(yè)無疑是盤面上的一大亮色。根據(jù)銀監(jiān)會近期印發(fā)文件，銀行的金融機構(gòu)IT基礎(chǔ)設(shè)施將逐步走向國產(chǎn)化，并要求從明年起，各銀行業(yè)金融機構(gòu)對安全可控信息技術(shù)的應(yīng)用以不低于15%的比例逐年增加，軟件行業(yè)受益顯著。龍虎榜顯示，軟件板塊獲機構(gòu)資金集體進駐。華宇軟件(35.25 -0.84%,咨詢)獲機構(gòu)凈買入2427萬元，占全天成交總額的10.5%；中科金財(60.91 -3.16%,咨詢)獲機構(gòu)凈買入1533萬元，占全天成交總額的11%；久其軟件(34.71 +1.64%,咨詢)獲機構(gòu)資金凈買入2652萬元，占全天成交總額的8.4%。

機構(gòu)敢于如此大膽操作或與周四消息面偏暖不無關(guān)系。在周四央行的公開市場操作中，14 天正回購利率從之前的3.7%下降至3.5%，降幅為20bps，發(fā)行規(guī)模為100億元。這是自7月31 日以來的第二次下調(diào)，彼時是從3.8%降至3.7%。

多家機構(gòu)對央行這一操作進行正面解讀。瑞銀證券報告認為，正回購利率下調(diào)的意義十分重要。這是監(jiān)管當(dāng)局近期密集、連續(xù)從數(shù)量、價格兩個方面來放松的實質(zhì)性舉措。一方面，可以具體落實國務(wù)院常務(wù)會議要求降低企業(yè)融資成本的要求，另一方面，也可以緩解投資者對經(jīng)濟/盈利失速的憂慮，提振投資者的情緒。

近期方加入空頭陣營的申銀萬國也力挺貨幣政策寬松加碼。報告稱，從中國近幾年歷史來看，回購利率下調(diào)往往是基準利率下調(diào)的信號，例如2008 年9月與11月兩次降息周期前夕。

瑞銀證券認為，貨幣政策定向調(diào)整力度的加大，不斷擴容的“熱錢”激活了存量資金博弈的市場和主題投資�？春么�表“新經(jīng)濟”的中等市值股票，如新能源、環(huán)保等。

來源：上海證券報