中金所新規(guī)實(shí)施首日,股指期貨成交量大幅萎縮,驟減約九成。
從昨日的成交持倉(cāng)來(lái)看,三個(gè)期指品種成交極度萎縮。三個(gè)品種總成交量共7.62萬(wàn)手,較9月2日減少了92.46萬(wàn)手,下降92.39%,成交額減少92.15%,持倉(cāng)量下降16.05%。其中,滬深300期指成交4.30萬(wàn)手,總持倉(cāng)5.55萬(wàn)手。上證50期指成交1.88萬(wàn)手,持倉(cāng)2.54萬(wàn)手。中證500期指成交1.44萬(wàn)手,持倉(cāng)1.59萬(wàn)手。
“滬深300期指合約上市以來(lái)成交量沒有低于過(guò)10萬(wàn)手,上證50和中證500期指的成交量也創(chuàng)下了上市以來(lái)的最低值”,據(jù)某機(jī)構(gòu)人士統(tǒng)計(jì),股指期貨三個(gè)品種的成交量在昨日刷新了歷史新低。
9月2日,中金所發(fā)布四項(xiàng)嚴(yán)厲的管控措施,抑制期指過(guò)度投機(jī),其中包括非套保持倉(cāng)保證金提升至40%;平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)提高至0.23%;單個(gè)產(chǎn)品、單日開倉(cāng)交易量超過(guò)10手構(gòu)成“日內(nèi)開倉(cāng)交易量較大”的異常交易行為。
從昨日的期指盤面上看,三大期指早盤跳空高開,隨后一路上行,反彈過(guò)程中,持倉(cāng)量下降,空頭疑似主動(dòng)離場(chǎng)。9:37分左右,中證500期指四個(gè)合約率先觸及漲停,滬深300期指兩個(gè)遠(yuǎn)月合約IF1509和IF1510也一度觸及漲停。隨后期指沖高回落,午后震蕩下行,IH1509合約翻綠。
截至收盤,IF1509漲67.2點(diǎn),漲幅2.22%,最終收于3096.2點(diǎn)。IH1509合約最終收?qǐng)?bào)2052.4點(diǎn),跌7.6點(diǎn),跌幅0.37%。IC1509合約最終收?qǐng)?bào)5795點(diǎn),漲411.4點(diǎn),漲幅7.64%。
從期現(xiàn)價(jià)差來(lái)看,在空方主動(dòng)平倉(cāng)的作用下,三大期指主力合約貼水較上周最后一個(gè)交易日有所收窄。截至昨日收盤,IF1509、IH1509、IC1509合約基差依次為154.29、81.58、348.56點(diǎn)。
“四項(xiàng)新規(guī)導(dǎo)致空頭力量,主要是套保盤被迫減倉(cāng),并拋售現(xiàn)貨,期貨漲而現(xiàn)貨跌,這就使得期指貼水收窄了”,有市場(chǎng)人士表示,這一狀況在新規(guī)下或?qū)⒊掷m(xù),“期指在價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值方面估計(jì)越來(lái)越難有作為。”
中金所盤后持倉(cāng)排名顯示,IF1509合約前20名多頭席位減持6548手至3.18萬(wàn)手,前20名空頭席位減持7400手至3.41萬(wàn)手。具體席位上,海通期貨減持多單1007手;中信期貨減持空單1461手;華泰期貨減持空單1955手。
IH1509合約前20名多頭席位減持2846手至1.57萬(wàn)手,前20名空頭席位減持3051手至1.72萬(wàn)手。IC1509合約前20名多頭席位減持2354手至8286手,前20名空頭席位減持2909手至8568手。
市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),股指期貨的成交地量將會(huì)維持一段時(shí)間,持倉(cāng)量也會(huì)持續(xù)萎縮。“目前監(jiān)管過(guò)于嚴(yán)厲,股指日內(nèi)交易的策略暫時(shí)停止”,一大型私募基金人士表示,接下來(lái)可能會(huì)去債券或商品等其他市場(chǎng)尋找交易機(jī)會(huì)。
來(lái)源:上海證券報(bào)