周一，期指單邊走高，收盤上漲1.1%。上周五，股指期貨四個(gè)合約總持倉量降至17萬手以下，周一總持倉量繼續(xù)減少1187手至167897手。總成交增加4801手至599861手，成交持倉比為3.57，略高于10日平均值3.26。

　　主力合約IF1407在尾盤大幅減倉，全天總持倉下降11496至82564手。主力合約成交持倉比由上周的最低點(diǎn)3.61上升至6.40。成交持倉比處于高位，說明多空對于反彈仍存在分歧，資金快進(jìn)快出，投資者以短線炒作為主。本周五IF1407合約面臨交割，投資者開始向遠(yuǎn)月合約移倉，IF1408合約增倉8817手至24840手。

　　前20名席位在IF1407、IF1408與IF1409合約上凈空持倉減少1160手至24053手，為近一個(gè)月低點(diǎn)。多空持倉比上升至0.817，遠(yuǎn)月合約凈空持倉占比上升至52%。IF1408和IF1409合約凈空持倉分別增加1642手和335手，但總數(shù)仍小于IF1407合約凈空持倉減少的3137手。IF1407合約前20名主力多頭減持7186手，空頭減持9905手，凈持倉比下降至0.098，低于5日平均值0.106和20日移動(dòng)平均值0.115。同時(shí)，主力持倉集中度由前一交易日的0.72下降至0.70。整體來看，雖然主力已經(jīng)開始向遠(yuǎn)月合約移倉，但期指主力對于反彈的信心并不充足，減倉以規(guī)避回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

　　分席位看，上周三大跌后，積極進(jìn)場做多的有魯證期貨席位、申銀萬國席位、方正中期席位，但隨后都沒有堅(jiān)定做多信心。與此同時(shí)，上周五前五名多頭席位均大幅減倉�？梢�，期指大跌后，多頭多以超跌短炒操作為主，對后市長期走勢并不看好。反觀周一的反彈，在IF1407合約主力多頭減倉程度排名前五的席位中，只有中信期貨席位在IF1408增持953手，大于其在IF1407合約減持的824手。由此可見，目前期指做多的席位對后市反彈并不看好。

圖為前20席位持倉變化

總而言之，雖然期指周一強(qiáng)勢收漲，但主力后續(xù)做多動(dòng)能不足或?qū)е缕谥冈俣让媾R振蕩區(qū)間上沿壓力�？紤]到本周將有GDP數(shù)據(jù)公布，建議尚未入場的投資者暫時(shí)觀望。

來源：期貨日報(bào)