周四，期指大幅上漲。IF1305合約漲59.2點，漲幅2.38%。從期現(xiàn)價差看，IF1305合約貼水幅度縮小，但主力合約IF 1306貼水近28點，除分紅因素外，貼水幅度仍較大，反映市場情緒依然偏向空方。從持倉看，多空主力均小幅減倉離場，多頭主力減持力度較大，顯示多方心態(tài)較為謹慎。市場人士認為，周五為IF1305合約的交割日，期指或走出震蕩行情。

　　期指大幅上揚

　　昨日，股指期貨IF1305合約，最高上攀至2549.6點，最低下探至2480點，最終報收于2549點，上漲59.2點，漲幅2.38%。下月合約IF1306最終收報2525點，上漲49.8點，漲幅2.01%；季月合約IF1309收報2536點，上漲51.6點，漲幅2.08%；隔季合約IF1312收盤報2554.6點，上漲50.2點，漲幅2.00%。

　　從消息面看，國內方面，中國4月新增外匯占款2944億元，連續(xù)第五個月增加；國務院取消71項行政審批項目及3項事業(yè)收費。國際方面，美國4月工業(yè)產出環(huán)比下滑0.5%，降幅超預期；歐元區(qū)一季度GDP初值環(huán)比萎縮0.2%，經濟延續(xù)衰退。

　　從期現(xiàn)溢價來看，截至收盤，IF1305和現(xiàn)貨滬深300指數(shù)間負溢價為3.7點，貼水幅度縮小，“但IF 1306合約貼水27.71點，除分紅因素外，貼水幅度仍較大，反映市場情緒依然偏向空方”，中國國際期貨高級研究員周彪稱。

　　多頭減持力度較大

　　中金所盤后持倉排名顯示，IF1305合約前20名多頭席位減持8187手至1.04萬手，前20名空頭席位減持8049手至9416萬手，具體席位上，中證期貨減持多單356手，空單1560手，國泰君安減持多單1486手，空單323手。IF1306合約前20名多頭席位增持2426手，前20名空頭席位增持4525手。周五為交割日，多空主力均減倉離場，多頭主力減持力度較大，顯示多方較為謹慎。

　　中證期貨分析師戴宏浩認為，昨日的上漲，主要原因一是本周五為IF1305合約的交割日，出于移倉換月的原因，空頭可能存在主動獲利了結的沖動。二是近兩個交易日IF1305、IF1306合約都和滬深300存在較大的基差，吸引了大批的無風險套利交易者主動介入做多股指期貨獲取豐厚的無風險利潤，從而推動期指向上。因此，周四的期指上漲存在一定的偶然性，建議投資者重點關注接下來兩個交易日的成交量表現(xiàn)，能否繼續(xù)放量是期指能走多遠的一個重要條件。

　　周彪認為，期指四合約的總成交量放大，但總持倉卻減少。消息面來看，大幅上漲并沒有宏觀數(shù)據利好的支撐，目前只能以短期資金動向來解釋；從持倉排名看，機構前二十名中，多空雙方均小幅減倉，期指總持倉小幅減少；從技術面上看，期指IF1306在布林帶中軌附近遭遇較強支撐�？傮w看，周五或走出震蕩行情。

    轉自上海證券報