30日期指主力合約1012跌64.0點或1.99%，整個11月期指跌逾9%，創(chuàng)出了上市以來第二大月跌幅。從持倉排名看，空方主力中證、國泰君安、海通等全線減持空單，顯示在大跌過后，空方繼續(xù)打壓的意愿進一步減輕。專家表示，期指做空力度已明顯減弱，或在3000點一線構筑底部，未來幾個交易日將以弱勢震蕩為主，多空雙方都在觀望中等待“最后一跌”。
　　期指11月收官大跌

　　昨日，期指主力合約IF1012收盤報3153.2點，跌64.0點或1.99%，最高至3222.0點，最低至3077.8點。下月合約IF1101收盤報3177.8點，跌67.0點或2.06%；季月合約IF1103收盤報3214.0點，跌67.8點或2.07%；隔季合約IF1106收盤報3271.0點，跌57.6點或1.73%。

　　從整個11月份的走勢來看，期指呈現(xiàn)出前高后底的走勢，雖然在月初創(chuàng)出了上市以來的新高，但最終1012合約下跌9.12%，創(chuàng)出了上市以來的第二大月跌幅。

　　從交易情況來看，持倉量明顯呈現(xiàn)出前高后低的格局，以12月11日為轉折點，此前從1日到11日持倉量一直維持在4萬手以上，市場資金極為充沛，而從12日開始，持倉量就逐步下降，并最終跌破3萬手的大關。說明在市場下跌后，多空雙方都對未來感到不確定，尤其是多方在劣勢下不斷被動離場。

　　交易量則全月維持平穩(wěn)的走勢，在有關方面的積極監(jiān)管下，日內投機的熱度已經大幅下跌。成交持倉比例維持在7.48：1的水準。

　　從期現(xiàn)溢價來看，11月前期的溢價基本在1%以上，但進入下旬之后，期現(xiàn)溢價開始大幅縮小，多方的熱情逐漸消退，市場開始接近底部。

　　收官日空方獲利出場

　　從持倉排名看，前20名多頭增25手至1.48萬手，前20名空頭減889手至1.66萬手，空方主力中證期貨、國泰君安、海通期貨等全線減持空單。顯示在大跌過后，空方繼續(xù)打壓的意愿進一步減輕。

　　“昨日尾盤空方出局后，悲觀的氣氛已經減輕了。”國泰君安期貨分析師王永鋒表示，目前市場加息預期仍在，后市還需要政策明朗。除非出現(xiàn)更加嚴厲的政策，否則應該是接近了階段性底部，后市傾向于弱勢震蕩。

　　廣州期貨分析師郭偉俊表示，期指自止跌企穩(wěn)以來一直無法有效突破3250點的平臺頂部，多頭的上攻意欲開始動搖，特別是在一個剛經歷過連續(xù)下挫的市場氛圍里，“久盤必跌”也是一個正常現(xiàn)象。但是在中央經濟工作會議為宏觀經濟走向定調和12月初經濟數(shù)據(jù)出臺之前，市場預計仍將處于方向未明的狀態(tài)，期指總持倉繼續(xù)縮量，多空雙方均不敢輕易造次，但從整體來說，還是由空頭力量把持著走勢的主動。

　　業(yè)內人士普遍認為，期指應在3000點-3100點左右構筑底部，短期內還將以“上躥下跳”式的盤整為主。近期出現(xiàn)“最后一跌”，徹底釋放做空動能的概率也很大。

【上海證券報】