中國人民銀行18日晚間宣布，央行將于24日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　這是央行今年以來第二次統(tǒng)一上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，也是去年以來第八次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。上調(diào)之后，大中型存款類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到19.5%的歷史高位。

　　粗略估算，此次上調(diào)后，央行可一次性凍結(jié)銀行體系流動(dòng)性3500億元左右。

　　銀根收緊 信貸形勢(shì)或更嚴(yán)峻

　　去年11月份以來，央行已連續(xù)5次上調(diào)了存款準(zhǔn)備金率，其中上次上調(diào)是在1月20日。此次上調(diào)之后，大中型存款類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到19.5%的歷史高位。

　　分析人士認(rèn)為，利用年初的調(diào)控節(jié)點(diǎn)進(jìn)一步加強(qiáng)流動(dòng)性管理，是央行近期頻繁上調(diào)準(zhǔn)備金率的主要原因。

　　“此次提高存款準(zhǔn)備金率旨在調(diào)控銀行體系內(nèi)及市場(chǎng)的流動(dòng)性，進(jìn)一步控制好一季度的銀行信貸投放。”中國人民大學(xué)金融教授趙錫軍認(rèn)為，一季度向來是銀行信貸投放的旺季，去年一季度信貸投放達(dá)到2.6萬億元的高度，助推2010年全年信貸規(guī)模突破了7.5萬億元，今年央行利用年初的調(diào)控節(jié)點(diǎn)，加大調(diào)控力度，就是要防止一季度信貸過快增長(zhǎng)的局面再度出現(xiàn)。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率主要用來對(duì)沖可能沖高的外匯占款和到期央票，調(diào)控銀行新增貸款，保障銀行信貸平穩(wěn)投放。

　　上次上調(diào)準(zhǔn)備金率后，銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性開始出現(xiàn)偏緊局面。當(dāng)時(shí)恰逢春節(jié)前夕，居民儲(chǔ)戶持幣意愿上升，大量資金流出銀行系統(tǒng)，轉(zhuǎn)化為居民手中現(xiàn)鈔，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)流動(dòng)性緊張態(tài)勢(shì)，推高短期市場(chǎng)利率走高。而此次上調(diào)后，原本資金趨緊的銀行信貸形勢(shì)更加嚴(yán)峻。

　　粗略估算，此次上調(diào)后，央行可一次性凍結(jié)銀行體系流動(dòng)性3500億元左右，一定程度上加大了銀行資金壓力，對(duì)銀行尤其是中小商業(yè)銀行影響較大。

　　“大銀行存款相對(duì)穩(wěn)定，并持有大量高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)，現(xiàn)金回流充裕，存款準(zhǔn)備金率提高對(duì)該行流動(dòng)性影響不大。”建設(shè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　但另一方面，由于資金趨緊，銀行的議價(jià)空間也在不斷提升。“近期我們召開了信貸會(huì)議，對(duì)很多企業(yè)利率進(jìn)行上浮，一些大企業(yè)的下浮利率空間已經(jīng)取消。”一位國有大型商業(yè)銀行信貸部門人士告訴記者。

　　存款準(zhǔn)備金率的不斷上調(diào)，給銀行信貸管理帶來壓力的同時(shí)，也帶來了新的機(jī)遇。

　　“銀行不應(yīng)再過猛增加信貸投放，而是應(yīng)專注把近兩年參與的信貸項(xiàng)目管控好。銀行若想可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)該做好重大專項(xiàng)資本的風(fēng)險(xiǎn)管控，而不是盲目追求信貸增長(zhǎng)。”趙錫軍說。

　　面對(duì)海內(nèi)外金融業(yè)的發(fā)展和變化，一些銀行正在加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制和增長(zhǎng)方式，以實(shí)現(xiàn)多元化收入均衡增長(zhǎng)。建行表示，未來將通過加強(qiáng)現(xiàn)金流監(jiān)控、定期組織壓力測(cè)試等方式不斷強(qiáng)化管理，保障流動(dòng)性安全。工行表示，要從原來的高資本占用業(yè)務(wù)模式向資本節(jié)約型業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變；從傳統(tǒng)的融資中介向全能型的金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，在盈利模式上改變存貸利差占比偏重的局面，形成多元化、可持續(xù)的盈利增長(zhǎng)格局。

　　業(yè)內(nèi)同時(shí)認(rèn)為，央行再度上調(diào)存款準(zhǔn)備金率表明了抑制通脹的堅(jiān)定決心。“盡管1月份4.9%的CPI比預(yù)期有所回落，但前期抑制物價(jià)的一系列措施在中期可能逐漸失效，屆時(shí)物價(jià)仍有反彈壓力。”中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)劉元春說，“短期內(nèi)再度上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，有助于堅(jiān)定市場(chǎng)對(duì)貨幣政策回調(diào)的判斷，推動(dòng)通脹預(yù)期回落。”

　　國泰君安宏觀數(shù)量主管姜超認(rèn)為，目前包括PMI等先行數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)一定的回落，但是通脹的拐點(diǎn)還沒有出現(xiàn)，預(yù)計(jì)會(huì)在2011年7月左右到來。因此，不排除未來存款準(zhǔn)備金率仍有一定的上調(diào)空間。

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