周三大盤大部分時間單邊下挫，午盤跌幅略有收窄，全天期指主力合約跌幅0.89%。盤中持倉一度逼近19.3萬手的歷史高峰，隨后尾盤減倉上行，應是獲利空單離場的表現(xiàn)。盤后總持倉再度上升4954手至17萬手，繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。從持倉屢創(chuàng)新高來看，雙方勝負尚未見分曉，短線行情或存在反復可能。

　　根據(jù)中金所公布的持倉情況，合計總持倉后的前20名席位凈空頭寸略增487手至23154手，與上周五時水平相當。多空雙方繼續(xù)同時增倉，前20名席位持多單數(shù)量增加2711手至11.2萬手，持空單數(shù)量則增加3198手至13.5萬手，二者繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。雖然凈空略回升，但多空持倉之比反而較前日略有回升。從凈空頭寸與持倉之比的走勢來看，雖然該比值自5月下旬的反彈以來出現(xiàn)小幅的回落，但短線資金入場的痕跡較明顯。因此就目前多空雙方的僵局來看，指數(shù)并沒有擺脫5月下旬以來的區(qū)間振蕩走勢。

　　主力合約上，套保資金系的席位持倉沒有太大變化，而投機資金系的席位持倉則出現(xiàn)巨大分歧。前20名席位當中，增倉的席位數(shù)略超過減倉席位數(shù)。從增減倉的力度來看，多方相對弱勢，空方參與的積極程度更高。前20名持多單席位中，僅有銀河期貨席位多單增持540手，是唯一增持多單超過300手的席位。減持多單較多的上海東證期貨席位，減持多單534手。相比前日增持403手的多單，前后相差不遠，短線投機資金的屬性非常明顯。

　　空方的分歧比多方要大。在減持的席位中，減持空單最多的光大期貨席位，減持609手空單。和前日增持927手空單對照來看，顯然是短空資金獲利離場。減持力度緊隨其后的海通期貨席位，在下月合約上同時也增持了空單，移倉的可能性較大，持有的空單總數(shù)仍然高居2.1萬手，屬歷史次高水平。總的來看，空方雖然更活躍，但多方并未認輸離場。

      來源：期貨日報