周一，三大股指期貨品種集體上漲，IF、IH、IC當(dāng)月合約分別上漲0.99%、0.35%、1.67%。伴隨市場上漲的是期指合約的增倉，IF、IH、IC分別增倉104手、24手、972手。市場上漲，持倉量增加，暗示場外資金入場做多。從三大股指期貨品種漲幅與增倉力度對比可以發(fā)現(xiàn)，增倉力度越大的品種，合約漲幅越大，進(jìn)一步驗證了增倉力量來自多方。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1608與IF1609合約上合計共持買單34638手、賣單34375手。主力凈多持倉量263手，較前一交易日增加114手。主力凈多持倉量的增加，同樣反映出多方力量更勝一籌。在主力合約IF1608上，前20多方合計減持買單375手，數(shù)量少于前20空方合計減持賣單492手。其中，西部期貨席位在IF1608上減持賣單338手，幅度較大。在下月合約上，多空雙方增持力度基本相當(dāng)，無明顯差異。

股指期貨期現(xiàn)價差的變化反映著多空力量的相對變化，周一IF期現(xiàn)價差的收窄同樣顯示多方主力更勝一籌。周一，IF1608分鐘數(shù)據(jù)上的日內(nèi)平均期現(xiàn)價差貼水14.99點，較前一交易日貼水21.82點，出現(xiàn)明顯的收縮。持倉量上升、期現(xiàn)價差貼水收窄，反映增倉力量中多方更強(qiáng)大。

在市場情緒有所改善的情況下，投資者仍然不應(yīng)忽視內(nèi)部結(jié)構(gòu)性差異。在IH1608上，前20多方席位合計減持買單170手，數(shù)量少于前20空方席位合計減持賣單197手，多方略勝一籌。在IC1608上，前20多方合計增持買單119手，力量不及前20空方席位合計增持賣單380手，空方略勝一籌。雖然IC在周一漲幅最大，但投資者仍然青睞大盤股指數(shù)。就現(xiàn)貨市場而言，周一市場熱點集中于煤炭、船舶等行業(yè)，是典型的周期性板塊。我們認(rèn)為相對成長板塊，后市依然更看好周期板塊。

近期海通期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)5個交易日凈持倉量變動4次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一海通期貨席位在IF1608上減持買單75手少于減持賣單121手，凈多持倉量由此升至700手，為該席位近兩周最高，反映其對周二市場繼續(xù)持樂觀態(tài)度。

來源：期貨日報