1月11日，SHIBOR市場(chǎng)全部下跌。市場(chǎng)對(duì)貨幣預(yù)期出現(xiàn)變化，中短期利率繼續(xù)下跌的同時(shí)，中長(zhǎng)期利率也出現(xiàn)下跌的勢(shì)頭，資金供求趨松。代表性利率的7天Shibor微跌0.50個(gè)基點(diǎn)至2.303%，環(huán)比上周小幅下跌。人民幣大幅貶值，使得人民幣大量被拋售，利率也隨之走低。隔夜利率下跌0.70個(gè)基點(diǎn)至1.951%。14天利率下挫5.00個(gè)基點(diǎn)至2.817%。一個(gè)月利率微跌0.10個(gè)基點(diǎn)至2.998%。中長(zhǎng)期利率也出現(xiàn)下行勢(shì)頭，3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和1年期利率分別報(bào)3.0585%、3.1783%、3.2480%、3.3440%。

    自2015年10月以來(lái)，上證綜指再次逼近3000整數(shù)關(guān)口。對(duì)于國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)而言，真正的病因不是漲跌停幅度過(guò)大，熔斷制度的實(shí)施結(jié)果可謂是“畫虎不成反類犬”。股市下跌本就是一個(gè)市場(chǎng)行為，過(guò)多的制度將使得原本脆弱的市場(chǎng)更加草木皆兵。在市場(chǎng)信心又一次被沉重打擊后，股市又來(lái)一輪“清洗”。適當(dāng)使用股指期貨進(jìn)行套保，是較為明智的選擇。

來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)