新華社上海4月30日電(記者陳云富)由于現(xiàn)貨市場投資者擔憂進一步的調(diào)控措施或出臺,盡管期貨市場較現(xiàn)貨一度持續(xù)升水,但滬深300股指期貨市場仍難擺脫連續(xù)下挫的格局,本周(4月25日-29日)平均價格累計下挫近3.5%,連續(xù)第二周刷新1月21日當周來的單周最大跌幅。分析人士表示,由于周五尾盤價差迅速縮小,顯示出多頭信心不足,預(yù)計短期期指震蕩下挫格局仍將持續(xù)。

　　截至周五收盤,主力5月份合約收盤于3193.2點,較上周跌逾3%,盤后持倉3.23萬手,較前一交易日則減少了1035手,成交量亦有所下滑,顯示出投資者依然較為謹慎,加上節(jié)假日因素,投資者減倉離場規(guī)避風險的意愿較大。四個合約則累計盤后持倉4.45萬手,盡管當天市場整體減少,但仍較前一周增加。現(xiàn)貨市場滬深300指數(shù)則收盤于3192.72點,期現(xiàn)價差升水縮小到了僅不到0.5點,進一步表明了期貨現(xiàn)貨市場良好的聯(lián)動性。

　　來自中金所的持倉數(shù)據(jù)則顯示,空頭勢力依然不減。主力5月份合約持倉排名前20名席位多空雙方持倉量均有所增加,其中多頭持倉排名前20名累計持有2.26萬手,較上周大幅增長,不過各個席位持倉仍然較為分散,排名第一的華泰長城期貨席位僅持有2789手多單,與空頭排名第一的國泰君安期貨席位持單逾6000手形成了鮮明對比�？疹^持倉前20名席位也累計持有的空單高達2.88萬手,空方仍然占據(jù)市場的主動權(quán)。

　　本周(4月25日-29日),由于一系列擔憂以及傳聞引發(fā)現(xiàn)貨市場連續(xù)下挫,期貨市場作為衍生市場亦未能幸免。盡管期間期貨市場一度較現(xiàn)貨市場表現(xiàn)出高升水,但仍未能挽救“頹勢”。尤其是中小市值個股大幅殺跌,一些資金涌入了以銀行為首的較低估值大盤股,投資者規(guī)避風險的行為推動了期貨市場亦連續(xù)下挫。

　　分析人士指出,本輪市場的連續(xù)下挫,資金面仍是主導(dǎo)的因素。“SHIBOR7天回購利率在4月19日忽然攀升至2.96,最后在4月25日超過了4%,顯示出銀行間資金面的驟然趨緊。”寶城期貨的分析說,本周(4月25日-29日)市場到期資金高達2000多億元,而這些資金都將在4月29日到期,也就是4月21日到29日期間的資金面非常緊張。“沒有了資金面的支持,前期的上漲行情就難以繼續(xù)。”業(yè)內(nèi)人士指出。

　　值得注意的是,本周(4月25日-29日)期貨市場較現(xiàn)貨的持續(xù)升水在周五大幅縮小,兩者價差再次接近0,在業(yè)內(nèi)人士看來,除了套利資金入場外,尾盤的快速下挫也表明多頭信心不足。東方證券的評論指出,實際上,持倉量增加亦是較大的問題。“持倉量就像油門,在下跌趨勢持倉量增加,說明空方正在加碼,滬深300期貨上市以來,4次持倉量增加,都伴隨行情的中期趨勢,直到持倉量增長結(jié)束,趨勢才結(jié)束。”東方證券分析認為,當前的高持倉量表明下跌很可能仍未結(jié)束。

　　下周,中國物流與采購聯(lián)合會(CFLP)和中國國家統(tǒng)計局聯(lián)合所編制的月度中國制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)將發(fā)布,業(yè)內(nèi)預(yù)計作為領(lǐng)先指標,PMI數(shù)據(jù)或?qū)�為投資者的判斷提供一定指引。“不過同樣值得關(guān)注的是,假期前最后一個交易日,除了投資者一如既往的較為謹慎外,現(xiàn)貨市場前期表現(xiàn)較好的一些銀行股也一定程度補跌,市場短期依然可能會較為疲弱。”分析人士預(yù)計。

    【新華社】