期指市場(chǎng)在經(jīng)歷了上周五的快速殺跌之后，近一周呈現(xiàn)連續(xù)反彈態(tài)勢(shì)，截至周四收盤，三大期指主力合約已經(jīng)基本收復(fù)上周失地。滬深300期指IF1512周四報(bào)收3699.6點(diǎn)，周線累計(jì)大漲6.09%；上證50期指IH1512報(bào)收2438.2點(diǎn)，周線上漲5.39%；中證500期指IC1512報(bào)收7377.8點(diǎn)，周線上漲4.13%。

        從市場(chǎng)表現(xiàn)上看，滬深300期指近一周領(lǐng)漲三大期指合約，這樣的情形在今年兩個(gè)新期指品種上市后是極為罕見的。由于各指數(shù)編制的規(guī)定，新上市的上證50期指與中證500期指分別代表了現(xiàn)貨市場(chǎng)中的大盤藍(lán)籌股與中小市值股，相對(duì)于這兩個(gè)品種，滬深300指數(shù)標(biāo)的公司就顯得“中庸”很多。

        滬深300期指近一周的領(lǐng)漲顯示出當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)格的混亂。事實(shí)上，在近一周前3個(gè)交易日中，市場(chǎng)風(fēng)格短暫切換至大盤藍(lán)籌股，特別是沉寂許久的房地產(chǎn)和銀行板塊快速上漲，帶領(lǐng)上證50期指奪回領(lǐng)漲旗幟。但周四中小市值公司再度活躍，中證500期指IC1512單日大漲2.27%，相比之下，上證50期指IH1512僅小幅上漲0.38%。現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)格的切換在期指市場(chǎng)中表現(xiàn)為各品種走勢(shì)的分化，這樣的情況在近期更為明顯。

        總持倉數(shù)據(jù)方面。中證500期指近一周呈現(xiàn)明顯的“量?jī)r(jià)齊升”格局，主力合約IC1512前4個(gè)交易日連續(xù)上漲，同期四張合約總持倉量也連續(xù)4日攀升，累計(jì)增倉達(dá)到2018手，目前18923手的總持倉量已經(jīng)創(chuàng)出9月7日交易新規(guī)實(shí)施以來新高，顯示出中證500期指交投氣氛回升明顯，而當(dāng)前“量?jī)r(jià)齊升”的格局更是表現(xiàn)出資金做多情緒的延續(xù)。

        相比之下，滬深300期指與上證50期指周四雖然同樣錄得上漲，但總持倉量均出現(xiàn)下滑，滬深300期指總持倉量周四大幅減倉762手，減倉幅度為近9個(gè)交易日新高，上證50期指同樣減倉471手。持倉量與合約走勢(shì)的背離顯示出在這兩個(gè)期指品種中，資金情緒仍較為猶豫，連續(xù)做多的意愿并不強(qiáng)烈。

        期現(xiàn)價(jià)差方面，三大期指主力合約貼水幅度在周四均呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì)。截至周四收盤，IF1512、IH1512及IC1512分別較現(xiàn)貨指數(shù)貼水49.70點(diǎn)、23.25點(diǎn)及192.71點(diǎn)，較前一日分別擴(kuò)大19.75點(diǎn)、12.84點(diǎn)及67.05點(diǎn)。貼水幅度雖在周三的大漲中短暫收窄，但在隨后的市場(chǎng)中又快速擴(kuò)大，說明期指市場(chǎng)資金的謹(jǐn)慎情緒仍然難以在短期的上漲中發(fā)生改變。

主力持倉數(shù)據(jù)方面，根據(jù)中金所周四公布的主力持倉數(shù)據(jù)，在IF1512中，主力空頭席位出現(xiàn)明顯減倉，其中，持倉規(guī)模最大的中信期貨席位大幅減持空單333手，而在多頭反手增開多單83手，顯示出該席位近期做多熱情明顯升溫。

來源：99期貨網(wǎng)