周四，期指總持倉(cāng)增加2.33萬(wàn)手，前5名、前20名、凈空特征明顯會(huì)員的凈空持倉(cāng)分別是2.27萬(wàn)、2.69萬(wàn)、2.04萬(wàn)手，環(huán)比變動(dòng)減少1800手、1300手、300手。

　　期指主力合約圍繞3300點(diǎn)至3768.8點(diǎn)區(qū)間爭(zhēng)奪，區(qū)間中樞3534點(diǎn)。2月6日，期指主力合約曾滑落至區(qū)間下沿附近，最低3287.2點(diǎn)，隨后急速拉升，2月16日主力合約收至3506.8點(diǎn)。受主力合約切換至IF1503影響，節(jié)前最后一個(gè)交易日主力合約高開(kāi)約40點(diǎn)。經(jīng)過(guò)兩日調(diào)整，主力合約回落到3487.8點(diǎn)，與切換之前的收盤(pán)價(jià)僅差19點(diǎn)。周四主力合約再度上行，收至3612.6點(diǎn)，回到區(qū)間中樞之上。

　　2月6日至今，共有6日期指總持倉(cāng)量變動(dòng)幅度超過(guò)5000手，周三持倉(cāng)降幅超過(guò)1萬(wàn)手。2月9日至2月11日，總持倉(cāng)量連續(xù)大幅增加，期指從3330點(diǎn)附近一路走高，其間多頭積極入場(chǎng)。2月11日，多頭入場(chǎng)意愿減弱，總持倉(cāng)量增幅小于前日。2月13日期指主力合約最高觸及3530點(diǎn)，部分多頭選擇獲利了結(jié)，總持倉(cāng)量減少9000手。周三，期指主力合約收至3493.2點(diǎn)，前期建倉(cāng)多頭再度選擇減倉(cāng)1.52萬(wàn)手。當(dāng)然，不排除空頭離場(chǎng)以及對(duì)沖平倉(cāng)的可能。周四，期指總持倉(cāng)增加2.33萬(wàn)手，期指大幅上行。

　　以日持倉(cāng)量變動(dòng)5000手作為多頭建倉(cāng)的篩選標(biāo)準(zhǔn)，將日內(nèi)主力最高價(jià)與最低價(jià)的均值作為建倉(cāng)點(diǎn)位，估算4月3日以來(lái)多頭的建倉(cāng)點(diǎn)位。簡(jiǎn)單設(shè)定交割周最后三日之前增加的持倉(cāng)為直接建立在當(dāng)月合約的頭寸，交割周最后三日增加的持倉(cāng)視為直接建立在下月合約的頭寸，當(dāng)日主力合約收盤(pán)3612.6點(diǎn)，考慮每手資金成本12.8點(diǎn)的情況下，2014年4月3日以來(lái)建倉(cāng)留存的多頭頭寸，每手賺934.3點(diǎn)。

　　整體來(lái)看， 周四凈空持倉(cāng)有所回落。經(jīng)過(guò)調(diào)整后，期指延續(xù)之前的上行走勢(shì)，關(guān)注大幅振蕩結(jié)束后的運(yùn)行方向。

來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)