本周市場呈現(xiàn)先抑后揚走勢。周一在監(jiān)管加碼擔(dān)憂下，大盤演繹了殺跌行情，不過周二周三呈現(xiàn)一定修復(fù)。周三大盤沖高回落顯示反彈動能不足。周三收盤滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為0.12%、-0.01%和0.26%，對應(yīng)期指當(dāng)月合約漲跌幅分別為0.12%、-0.03%和0.13%，期現(xiàn)漲跌幅相當(dāng)。三大期指升貼水幾乎持平，當(dāng)月合約貼水分別為17.4點、9.7點和34.4點，市場情緒暫時穩(wěn)定。

資金仍顯謹慎。周一大幅下跌中，期指全線加倉。但是周二反彈中，期指又全線減倉，資金有短線行為。周三IF增倉674手，IH增倉144手，IC減倉406手，顯示主板存在一定資金回流，但中小板和創(chuàng)業(yè)板資金繼續(xù)流出。從最近兩天反彈的力度看，IC反彈幅度最大，多頭不敢戀戰(zhàn)，只能參與小波段的行情。從分時圖看，午后三大期指均振蕩偏弱，空頭有施壓跡象，這對反彈能否延續(xù)增添不確定性。

凈持倉層面，IH多頭占優(yōu)。統(tǒng)計公布的前20席位合并持倉計算，IF多頭增倉301手，空頭增倉168手，凈多頭寸卻從677手下降為643手。IH多頭增倉26手，空頭減倉133手，凈多頭寸從615手增加到738手。IC多頭減倉349手，空頭減倉224手，凈空頭寸從320手擴大到525手。從多空變動數(shù)量看，IF和IH多頭占優(yōu)。從凈頭寸變動看，只有IH略偏多。

綜合分析，期指總持倉分化中略顯謹慎，對于反彈力度形成不利。不過，凈持倉和主力持倉顯示，IF和IH多頭還是略微占優(yōu)。這可能繼續(xù)為大盤形成支撐，預(yù)計短線期指呈現(xiàn)振蕩概率大。

來源：期貨日報