美國單方實施激進的市場新規(guī),被視作全球威脅.批評人士稱這些規(guī)定將一舉沖擊美國企業(yè)、外國銀行業(yè)者和國際市場.
金融界的行話叫做"治外法權(quán)(ET)"--一國政府可以在境外行使權(quán)力.
現(xiàn)在擔憂的是,在2007-2009年金融危機之後,一些國家為了被視作最安全的資本市場,將比拼實施嚴格的金融改革,這或?qū)⒆约簢业囊?guī)定施加給其他國家.
盡管美國倡言創(chuàng)造國際公平競爭環(huán)境,但仍被描述成一意孤行的國家,其限制銀行風險交易的沃克爾(Volcker)規(guī)則沒有其他國家可堪比擬,而且其推出新的衍生品改革的時間表也在提速.
近幾周這些措施的反彈聲浪已見增強.
其他國家財長向美國財政部長蓋特納和美聯(lián)儲主席伯南克大談各自憂慮.
英國財政大臣奧斯本(George Osborne)上周致信伯南克稱,"在金融市場有壓力之時,我希望確保這樣的監(jiān)管討論能有助於合作,將大西洋兩岸的監(jiān)管改革預料之外的後果降到最低."
日本和加拿大也擔心,除非美國以外企業(yè)能豁免沃克爾規(guī)則,否則本國公債的交易將受極大影響.
歐盟內(nèi)部市場與金融監(jiān)管執(zhí)委巴尼爾(Michel Barnier)預計在本月與蓋特納商討沃克爾規(guī)則.
可以肯定的是,歐盟自己的激進改革也是他國所無的.歐盟向信貸評級機構(gòu)和對沖基金提出嚴格建議,其金融工具市場法規(guī)(MiFID)要求非歐盟國家本國的規(guī)定與歐盟相同,且提供互惠市場準入權(quán),才能與歐盟企業(yè)做生意.
全球范圍內(nèi)新頒布條規(guī)數(shù)量史無前例之多,難免會出現(xiàn)重疊,但要消除它們可能并不容易,也很難迅速實現(xiàn).
"治外法權(quán)正導致麻煩,令節(jié)奏放緩.許多人如今意識到沃克爾規(guī)定帶來的麻煩,但改變法規(guī)需要國會,"一名國際監(jiān)管方面的官員表示.出於政治敏感原因,他要求匿名.
英國金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA)市場部門代理負責人David Lawton上周表示,監(jiān)管者需要花"很多很多很多年來分析",才能確定法規(guī)體系是否相同.
美國企業(yè)亦感到焦躁,因他們認為國內(nèi)衍生品提案過於嚴苛,且其治外法權(quán)延伸程度恐不足以確保外國競爭對手們未占上風.
"我稱其為競爭夢魘,"一名未獲授權(quán)得以具名發(fā)表言論的華爾街銀行律師表示."在歐洲,美國銀行要符合多德-弗蘭克法案;而歐系銀行適用的規(guī)則且與此大相徑庭,它們的針對性要小許多."
**亞洲也恐卷入戰(zhàn)火**
當歐美正卷入監(jiān)管肉搏戰(zhàn)中,亞洲則隔岸觀火,令雙方感到困擾并有可能引發(fā)資金外逃.
"從某種程度上來看,跨國銀行在亞洲可能也有難逃宿命之感,"安理國際律師事務(wù)所香港合伙人Alan Ewins說.
但Clifford Chance律師事務(wù)所駐倫敦金融服務(wù)主管Chris Bates表示,不斷涌現(xiàn)的不公平監(jiān)管框架已令銀行業(yè)開始考慮設(shè)立登載亞洲業(yè)務(wù)的投資工具,以逃避歐美國家條規(guī).
上周,美國財政部長蓋特納主持一場記者招待會,承認有關(guān)治外法權(quán)引起的緊張局勢.
【路透】
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