周二股指期指市場未能延續(xù)周一強勢，整體呈現振蕩下行態(tài)勢，IH1703合約疑現烏龍指，盤中跌幅近9%，成交35手。從對應的現貨指數來看，滬深300、上證50和中證500指數昨日跌幅分別為0.04%、0.00%和0.22%。對應的IF、IH和IC合約跌幅分別為0.20%、0.19%和0.23%，期指跌幅略高于現貨指數，三組期指的4月合約貼水幅度為分別為1.01%、0.50%和1.73%，貼水幅度較上周有明顯收斂，表明市場對后市較為樂觀。

具體來看，三組期指的總成交量減少11970手至43120手，創(chuàng)2017年1月23日以來最大降幅，總持倉量減少1403手至122794手。其中IF合約總持倉量減少714手至49836手，IH合約總持倉量減少184手至35878手，IC合約總持倉量減少505手至37080手。成交量方面，IF合約總成交量減少6152手至18392手，IH合約總成交量減少2862手至12024手，IC合約總成交量減少2956手至12704手。IF、IC、IH合約成交持倉比分別為0.37、0.34、0.34，整體來看，三組期指換手率較上周有所提高，但成交量和持倉量均有所下降，顯示出周一的多頭熱情未能持續(xù)，后市走勢有分歧。

從前20名席位的持倉量來看，三大期指呈現明顯分化，其中IF和IH多空雙方均全線減倉，且空方減倉力度大于多方，顯示空方主力逢低減倉，而IC合約多空雙方均大幅增倉，創(chuàng)2017年2月8日以來最高，且空頭增倉力度高于多頭，在持倉量亦上升的情況下，IC指數后市恐遇空頭打壓，進入技術性調整階段。隨著交割日臨近，多空雙方都在進行移倉換月。

從凈持倉來看，三組期指表現不一。其中，IH合約的前20名、10名及5名席位均呈現凈多頭持倉，分別為2248手、2173手和2967手，且前20名凈多頭持倉創(chuàng)2016年12月30日以來新高，而IF合約前20名席位凈多頭持倉為352手，而前10名及前5名均為凈空頭持倉，分別為132手和100手，前5名席位是自2016年1月以來連續(xù)兩天出現凈空頭寸，顯示市場對IF指數后市存在較大分歧，而IC指數的前20名、10名及5名席位均顯示凈空持倉，分別為637手、545手和594手，表明市場目前對于IH指數有一定的偏好，后期恐面臨調整。

整體來看，三組期指周二成交量和持倉量大幅下降，市場對滬深300指數后市有分歧，同時，IC指數前20名席位的持倉量和空頭大幅增倉，后期或有回調風險。

來源：期貨日報